早报·股指期货：期指尾盘跳水，调整或延续

1 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-9-2 华信万达期货早报·股指期货 期指尾盘跳水，调整或延续  新闻热点  中国8月官方制造业PMI回升至50.4，创近2年新高  8月财新中国制造业PMI回落至50  央行周四净回笼1100亿创7月4日以来新高  数据提示 欧元区 7月PPI月率 美国 7月贸易帐 美国 8月季调后非农就业人口 美国 7月工厂订单月率  华信万达观点  沪深两市开盘后以震荡为主，房地产板块下行拖累指数下行，题材股活跃度下降，市场缺乏热点。尾盘指数跳水，跌破20日均线。截至收盘，上证指数跌0.72%收于3063.31点；深成指收于10669.51点，跌幅0.82%；创业板同样尾盘跳水跌幅0.48%收于2181.33点。两市成交额4548.79亿，较前日基本持平。  周四股指期货震荡延续，尾盘出现直线跳水，主力跌幅扩大，IF主力领跌超1%。截止收盘，IF1609报3271.8点，跌幅为1.02%；IH1609报2211.6点，跌幅为0.67%；IC1609报6279.0点，跌幅为0.82%。期指升贴水方面，主力贴水有所扩大。IF1609贴水29.8点，IH1609贴水8.8点，IC1609贴水102.5点。  连日的横盘后，昨日指数尾盘跳水跌破20日均线，短期反弹或已结束，指数上行压力加大。指数持续受年线压力出现回调，指数延续震荡回落的态势，成交量萎缩，市场信心依然不足。经济基本面依然疲弱，P2P及债权违约问题频发，也使得市场风险偏好持续较低。预计短期难以继续上行，维持弱势震荡走势为主，近期不排除会出现较大幅度回调，指数或再度下行寻找支撑，关注20日线支撑情况，以及上证3000点关口。建议投资者保持谨慎，以观望为主。 2 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-9-2 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌26.22点，跌幅0.79%，振幅0.85%，总成交量1009.11亿，比上个交易日增加16.96亿，增幅1.71%。 沪深两市总成交量为4548.79亿，较前一交易日微有增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数0涨28跌，家用电器下跌-0.24%跌幅最小，房地产下跌2.6%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-9-2 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业0行业净流入28行业净流出，休闲服务净流出5999万元居 首，房地产净流出503365万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1609收3271.8点，跌1.02%；IF1610收3250.4点，跌1.11%；IF1612收3208.2点，跌1.31%；IF1703收3165点，跌1.67%。 市场成交总量为12656手（单边），较上个交易日减少3210手。 市场总持仓量为47755手，较上个交易日减小233手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1609 3271.8 3287.4 -1.02% -0.55% 11261 -1903 37722 -444 IF1610 3250.4 3263.4 -1.11% -0.71% 644 -803 2394 158 IF1612 3208.2 3224.4 -1.31% -0.81% 569 -397 6285 16 IF1703 3165.0 3181.0 -1.67% -1.17% 182 -107 1354 37 合计 12656 -3210 47755 -233 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-9-2 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1609 IF1610 IF1612 IF1703 MAX -18.33 -38.02 -70.22 -102.78 MIN -3326.74 -3326.74 -3326.74 -3326.74 MAX-MIN 3308.41 3288.72 3256.52 3223.96 Q3 -21.13 -42.61 -79.54 -116.27 Q1 -23.00 -45.40 -83.61 -122.94 Q3-Q1 1.87 2.79 4.07 6.67 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为1.87，2.79，4.07和6.67，处于中等水平。最大离散幅度分别为3308.41，3288.72，3256.52和3223.96，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1609多方持仓减少244手至29765手，空方持仓减少388手至30319手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少244手，空方持仓减少388手。 三、新闻热点 中国8月官方制造业PMI回升至50.4，创近2年新高 香港万得通讯社报道，2016年8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，比上月上升0.5个百分点，重回临界点之上，创2014年11月以来新高。 分企业规模看，大型企业PMI为51.8%，比上月上升0.6个百分点，继续高于临界点；中型企业PMI为48.9%，与上月持平，仍低于临界点；小型企业PMI为47.4%，比上月回升0.5个百分点，但仍位于收缩区间。 从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数、供应商配送时间指数高于临界点，从业人员指数和原材料库存 5 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-9-2 指数低于临界点。 8月财新中国制造业PMI回落至50 香港万得通讯社报道，9月1日公布的财新中国制造业采购经理人指数（PMI）8月录得50，落在荣枯分界线上，较7月回落0.6分百分点，显示制造业未能延续7月的增长趋势。 这一走势与国家统计局公布的制造业PMI连续两个月出现背离。国家