中车时代电气(03898):目标价30元,维持跑输大市评级瑞士信贷 瑞信发表报告表示,中车时代电气(40.9,-1.05,-2.50%)(03898.HK)上半年纯利10.4亿人民币按年回落7%,此符合该行预期,但逊于市场同业预测;公司期内收入按年跌3%,受电力动车组(EMU)及铁路机车业务回落所拖累,第二季毛利率进一步回落67个基点。 该行指,中车时代电气管理层维持今年年初指引,即铁路机车业务持平、电力动车组业轻微下跌,认为公司缺乏令人惊喜的管理层指引,维持对其“跑输大市”评级及目标价30元,料其收入趋势放缓,及其改变产品组合令其毛利率受压。