BRILLIANCE CHI(01114):目标价下调至12.2元,维持中性评级瑞士信贷 瑞信发表研究报告,指参考德国宝马汽车昨(2日)午公布第二季业绩,显示与华晨中国(01114.HK)的合营第二季盈利按年升33%,至31亿元人民币(下同);上半年华晨宝马合营对华晨盈利贡献约34.3亿元,胜市场预估的约31亿元,亦相当于券商全年预测的51%。 该行指,公司股价于8月2日午后反应正面,相信券商会上调华晨全年盈测,下半年趋势料大致持续,预期零售折扣会扩大,特别是“5系”房车;不过,瑞信表示,考虑毛利下行压力,对2018至2020年各年每股盈测分别削9.1%、8.2%及8.1%,目标价相应由13.3港元降至12.2港元,评级“中性”。