原油、沥青日报：美国豁免八国进口伊朗原油 油价冲高回落

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：美国豁免八国进口伊朗原油 油价冲高回落 （评级：原油-震荡,沥青-涨） 要点： 原油: 隔夜内外盘原油涨冲高回落。美国对伊朗正式实施制裁，但中国、印度、日本等八个国家和地区获得临时豁免权，豁免期6个月。自6月以来伊朗原油出口降幅达100万桶/日，但并未完全切断伊朗原油出口，同时伊朗制裁生效后，伊朗仍然有其他一些方式应对美国制裁以保证原油出口。整体来看，美国对于伊朗制裁不及预期，部分国家获得进口伊朗原油豁免权，同时沙特、俄罗斯、伊拉克等国积极增产在一定程度上弥补了伊朗出口的下降。盘面走势上，短期低位震荡为主。 沥青：昨日国内沥青现货价格持稳。北方地区需求持续转弱，南方部分地区炼厂采取优惠措施，但整体需求变化不大。长三角地区整体需求一般，库存略有上升，但目前仍保持中低水平，预计部分炼厂月底停产检修，届时以消耗库存为主。东北地区道路施工基本结束，道路需求持续萎缩，炼厂降价并未明显提振出货，个别炼厂将转焦化生产。山东地区市场需求有所下滑，贸易商按需采购，预计未来价格有下调可能。西南地区需求并未有明显提升，沥青库存消耗较为缓慢。盘面上，沥青主力1812合约夜盘震荡上行，原油小幅反弹对沥青形成支撑，但现货有所走弱，原油趋势尚未改变，沥青仍以低位震荡为主。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年11月6日星期二 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连508.40509.60507.90-6.00-1.1628.413.530.20合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连72.8572.7173.17-0.12-0.1623.1147.73-1.74WTI原油主连62.9962.6963.10-0.45-0.7159.4142.41-1.18Oman原油主连#N/A N/A71.78#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#VALUE!#VALUE!油品名称2018/11/52018/11/2日变化2018/11/52018/11/2日变化迪拜原油71.5571.550.00巴士拉轻油72.4772.470.00上扎库姆原油70.8870.880.00胜利原油64.6666.88-2.22阿曼原油72.1872.180.00月差#N/A#N/A#N/A卡塔尔海洋原油70.5870.580.00上海-迪拜#N/A#N/A#N/A马西拉原油73.4773.470.00上海-阿曼#N/A-15.49#N/A期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1812330433403324120.3638.7418.78-2.93BU190633483360335220.064.2311.970.232018/11/52018/11/2日变化2018/11/52018/11/2日变化国产长三角3840-40303840-40300基差6166124国产山东3820-39203820-39200月差2830-2国产华南4000-41004000-41000仓库49910499100国产西北3700-38003700-38000厂库26590228803710国产东北3750-38003750-38000合计76500727903710国产华北3800-39503800-39500沥青/Brent原油45.7046.78-1国产西南（川渝）4380-44804380-44800沥青/燃料油0.890.890国产西南（云贵）4660-47604660-47600期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨） 二、原油市场要闻综述 请务必阅读最后重要事项 第3页 1、 美国对伊朗的经济制裁美东时间11月4日午夜全面生效。据路透社11月5日最新消息，伊朗总统鲁哈尼表示，伊朗将卖出石油，打破美国制裁。欧盟、法国、德国、英国２日发表联合声明，对美国重启对伊朗制裁深表遗憾，承诺将继续致力于执行伊核问题全面协议，并期待伊朗在这方面继续发挥建设性作用。 2、美国政府5日宣布，华盛顿对伊朗的制裁暂时不会涉及中国大陆和台湾、印度、意大利、希腊、日本、韩国和土耳其。美国东部时间5日凌晨，特朗普政府正式对伊朗启动“史上最严厉”制裁。当天早上，美国国务卿蓬佩奥和财长姆努钦在记者会上宣布制裁细节。作为回应，伊朗总统鲁哈尼周一通过国家电视台向美国喊话，称德黑兰将绕开美国制裁继续出售石油，并让其“后悔”。同日，伊朗开始年度空军演习。虽然以色列对美国此举表示欢迎，但包括欧盟在内的更多国家对此表示不满。中国对美方的决定表示遗憾，希望相关各方都能从大局和长远出发，履行各自应尽的责任和义务，站到历史正确的一边。 3、据伊朗媒体５日报道，伊朗外交部长扎里夫日前表示，伊朗愿与美国就新的核问题协议开启谈判，但美国需首先改变对待２０１５年伊朗核问题全面协议的方式。扎里夫同时强调，谈判必须建立在相互尊重的基础上，“互信并非开启谈判的前提，互相尊重才是”。 4、阿联酋阿布扎比王储穆罕默德表示，阿联酋计划到2030年将石油产量提高到每天500万桶。他在自己的推特页面上写道，“最高石油委员会批准了阿联酋4860亿迪拉姆的资本支出，支持阿布扎比国家石油公司（ADNOC）未来五年的增产计划，包括该公司天然气自给自足的天然气战略，并转为净出口方。阿布扎比国家石油公司将在2030年前把石油产能提高到每昼夜500万桶。” 早些时候，阿联酋能源和工业部长马兹鲁伊表示，至今年年底该国产量将达到每天近350万桶。 三、沥青市场要闻综述 1、11月5日，中石化炼油产品销售有限公司对扬子石化70#A沥青汽运开单价持稳4200元/吨，汽运结算价持稳，不含装车费20元/吨，11月产销计划4万吨，出货稳定，库存低位，9月沥青产量3.72万吨，8月沥青产量3.36万吨，7月沥青产量4.17万吨。 2、11月5日，中石化炼油产品销售有限公司对上海石化70#A沥青汽运开单价持稳4250元/吨，汽运结算价持稳，不含装车费20元/吨，11月产销计划10万吨，日均产量3千吨左右，近期出货以船运为主，出货一般，库存中位偏高，9月沥青产量9.56万吨，8月沥青产量10.62万吨，7月沥青产量5.49万吨。 3、11月5日，中石化炼油销售公司对齐鲁石化70#A、90#A沥青开单价持稳4150元/吨，结算价持稳，均不含装车费20元/吨，11月销量计划9万吨，沥青日产3千吨左右，近期出货尚可，产销平稳，库存低位，9月沥青产量8.56万吨，8月沥青产量8.01万吨，7月沥青产量8万吨。 4、11月5日，辽河石化90#沥青挂牌价持稳4100元/吨，90#合同价持稳，不含装车费6元/吨，日产4千吨左右，出货一般，日出货量低于产量，库存中低位，9月沥青产量16.23万吨，8月沥青产量14.43万吨，7月沥青产量12.85万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Brent-WTI原油价差WTI原油Brent原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 495500505510515520525530元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 -16-14-12-10-8-6-4-20240455055606570758085902018-052018-062018-072018-082018-092018-10美元/桶美元/桶WTI-SC价差WTI原油价格SC原油价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 图5：上海原油期货远期曲线 图6：WTI原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -6-4-20246840455055606570758085902018-052018-062018-072018-082018-092018-10美元/桶美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 -6-4-202468104050607080901002018-052018-062018-072018-082018-092018-10美元/桶美元/桶Oman-SC价差Oman原油价格SC原油价格 图7：Brent原油和SC原油走势与价差 图8：Oman原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图9：NYMEX-RBOB走势 图10：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图11：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图12：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图13：国内各地区重交沥青价格 图14：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研