综合晨报日度报告：国常会提定向降准，OPEC增产预期升温

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 国常会提定向降准，OPEC增产预期升温 [Table_Rank] 报告日期： 2018年06月21日 [Table_Summary] 外汇期货 美联储主席：美国经济形势很好 很有理由继续加息 鲍威尔最新的讲话对于加息的态度非常坚定，这表明目前美联储整体上鹰派的倾向不变。鲍威尔认为中性利率还是比政策利率低100点，这意味着还要至少加息4次。 股指期货 国常会：运用定向降准等工具增强小微信贷供给 市场风险偏好被打压后杠杆资金加速撤离，目前股权质押被强平的风险正在被暴露，一旦指数继续下跌，回调很有可能因为质押强平而加速。但由于降准的预期增强，有利于情绪恢复。 国债期货 央企5月利润创历史同期最好水平 央行行长周二表态对市场情绪产生一定影响，国企利润增速处于2011年以来最高水平与近期部分民营企业债务违约形成鲜明对比。结构分化限制货币政策宽松幅度。 能源化工 伊朗石油部长：伊朗可能会同意OPEC+增产石油 随着半年度会议临近，OPEC越来越接近达成一致，增产幅度可能为60万桶/天。OPEC增产的幅度将是最为重要的变量之一。接下来就是考验市场有没有能力消化新增产能。 能源化工 2020年采暖季之前平原地区要基本完成散煤替代 环保督查和治理将是影响双焦市场的重要因素，8月中旬起对汾渭平原的督查应当予以更多关注。对于焦企脱硫脱销情况的督查以及公转铁范围的扩大预计将成为环保重点方向。 有色金属 中国5月份铜材产量同比增长7.5% 国内精铜产量再创新高，供给高位释放仍在延续，同时，铜材产量也增长显著，供需均阶段偏强，矛盾尚未激化，但后期需求转淡季，供需矛盾恐将突出。 [Table_Analyser] 责任编辑： 顾萌 从业资格号： F3018879 Tel: 8621-63325888-1596 Email: meng.gu@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2018-06-21 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 4 1.1、股指期货（沪深300/上证50/中证500） ............................................................................................................... 4 1.2、股指期货（上证50） ............................................................................................................................................... 4 1.3、国债期货（10年期国债/5年期国债） .................................................................................................................... 5 1.4、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 6 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 7 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 7 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 7 2.3、黑色金属（锰硅/硅铁） .......................................................................................................................................... 8 2.4、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 9 2.5、有色金属（铝） ....................................................................................................................................................... 9 2.6、能源化工（PVC） ................................................................................................................................................... 10 2.7、能源化工（天然橡胶） .......................................................................................................................................... 11 2.8、能源化工（原油期货） .......................................................................................................................................... 12 2.9、能源化工（甲醇） ................................................................................................................................................. 12 2.10、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................. 13 2.11、能源化工（动力煤/焦煤/焦炭） ......................................................................................................................... 13 2.12、油料油脂（豆油/豆粕/大豆） ............................................................................................................................. 14 2.13、软商品（白糖） ................................................................................................................................................... 15 3、金融市场数据回顾 .................................................................................................................................................... 17 3.1、国内期货市场价格表现 .......................................................................................................................................... 17 3.2、国际商品期货市场价格表现 .................................................................................................................................. 19