原油日报：简评5月OPEC月报与EIA钻井生产力（DPR）报告

原油日报 2018年5月15日星期二 南华期货研究 NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 xiayang@nawaa.com 简评5月OPEC月报与EIA 钻井生产力（DPR）报告     南华期货研究 NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 南华研究 原油日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 1.1 全球主要油品期货 单位最新结算价日涨跌日涨跌幅成交量日度变化持仓量日度变化WTI原油美元/桶70.960.260.37%592,826-6.52%248,838-14.73%Brent原油美元/桶78.231.111.44%290,12610.82%452,840-6.60%Oman原油美元/桶75.381.051.41%3,27550.78%11,34312.44%INE SC原油元/桶471.002.40.51%150,048-10.82%27,87213.82%美RBOB汽油美分/加仑220.021.140.52%67,372-15.72%105,156-8.60%美馏分油美分/加仑224.962.761.24%67,839-0.16%90,067-2.11%ICE柴油美元/吨681.003.500.52%86,698-6.34%193,987-7.65%品种原油期货成品油期货 图1：WTI-Brent原油期货价格走势（美元/桶） 图2：INE SC原油期货价格走势（人民币/桶） 50.055.060.065.070.075.080.0WTI首行合约Brent首行合约Oman首行合约 380390400410420430440450460470480 数据来源：Bloomberg、南华研究 数据来源：Bloomberg、南华研究 图3：WTI原油期货远期曲线（美元/桶） 图4：Brent原油期货远期曲线（美元/桶） 50.055.060.065.070.075.02018/5/142018/5/72018/4/12 50.055.060.065.070.075.080.02018/5/142018/5/72018/4/12 数据来源：Bloomberg、南华研究 数据来源：Bloomberg、南华研究 南华研究 原油日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 图5：INE SC原油期货远期曲线（元/桶） 图6： INE SC原油成交量与持仓量（张） 3403603804004204404604802018/5/142018/5/7 05000100001500020000250003000035000050000100000150000200000250000300000日成交量持仓量（右轴） 数据来源：Bloomberg、南华研究 数据来源：Bloomberg、南华研究 1.2 全球主要原油现货 单位最新价上一期日涨跌量日涨跌幅阿联酋上扎库姆原油美元/桶74.8869.815.077.26%阿联酋迪拜原油美元/桶73.9470.043.905.57%阿曼原油美元/桶74.3170.373.945.60%伊拉克巴士拉轻油美元/桶73.3869.463.925.64%也门马西拉原油美元/桶77.9174.373.544.76%卡塔尔海洋油美元/桶74.2869.434.856.99%OPEC一揽子原油（数据延迟一天）美元/桶74.4274.46-0.04-0.05%即期Brent（BFOE）美元/桶77.7776.531.241.62%WTI库欣美元/桶70.9670.700.260.37%美湾LLS美元/桶59.4658.800.661.12%远东ESPO美元/桶77.3973.493.905.31%INE原油期货可交割6种中东原油其他重要原油现货价格现货原油 图7：INE原油可交割的6种中东油现货价格（美元/桶） 图8：欧洲-美国重要原油现货价格（美元/桶） 404550556065707580阿联酋上扎库姆原油迪拜原油阿曼原油伊拉克巴士拉轻油也门马西拉原油卡塔尔海洋油 404550556065707580即期BrentWTI库欣美湾LLS 数据来源：Bloomberg、南华研究 数据来源：Bloomberg、南华研究 南华研究 原油日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 1.3 全球主要原油相关价差 单位最新一期上一期日涨跌量日涨跌幅WTI-Brent期货价差美元/桶-7.24-6.44-0.8012.42%Brent-Dubai现货价差美元/桶3.113.13-0.02-0.64%WTI 首行-12行价差美元/桶4.574.67-0.10-2.14%Brent 首行-12行价差美元/桶5.184.800.387.92%NYMEX 汽油-WTI价差美元/桶21.4521.060.391.84%NYMEX 馏分油-WTI价差美元/桶23.5222.810.713.11%NYMEX 原油321裂解价差美元/桶22.1421.650.502.29%ICE 柴油-Brent价差美元/桶12.8413.36-0.52-3.86%跨期价差裂解价差跨市价差 图9：WTI-Brent原油期货价差走势（美元/桶） 图10：Brent-Dubai现货价差（美元/桶） -8-6-4-202 -20246 数据来源：Bloomberg、南华研究 数据来源：Bloomberg、南华研究 图11：WTI原油期货-近远月价差 图12：Brent原油期货-近远月价差 -6-4-20246首行-2行首行-6行首行-12行 -6-4-20246首行-2行首行-6行首行-12行 数据来源：Bloomberg、南华研究 数据来源：Bloomberg、南华研究 南华研究 原油日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 图13：美国成品油-原油裂解价差（美元/桶） 图14：ICE柴油-Brent裂解价差（美元/桶） 05101520253035美RBOB-WTI裂解价差美馏分油-WTI裂解价差WTI原油321裂解价差 46810121416 数据来源：Bloomberg、南华研究 数据来源：Bloomberg、南华研究 OPEC减产执行率： 2018年3月2018年4月2018年3月2018年4月阿尔及利亚9799971039-50-92220%184%安哥拉152315151673-78-236292%303%厄瓜多尔517520522-26-28119%108%赤道几内亚134127128-12-1350%108%加蓬193183193-9-19100%211%伊朗38133823379790116--伊拉克443044294351-210-13262%63%科威特270427052707-131-133102%102%卡塔尔595590618-30-58177%193%沙特阿拉伯9912995910058-486-585130%120%阿联酋286628722874-139-141106%101%委内瑞拉147814361972-95-631620%664%OPEC减产12国291442915629932-1176-1952167%166%利比亚976982-----尼日利亚17991791-----OPEC合计319183193032500-1176-1746149%148%OPEC产量单位：千桶/日减产目标协议减产量实际减产量减产执行率 数据来源：OPEC、南华研究 南华研究 原油日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 图15：OPEC原油产量月度数据（千桶/日） 图16：美国原油产量（千桶/日） 0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%30,50031,00031,50032,00032,50033,00033,500OPEC原油产量减产执行率(右轴) 6,0007,0008,0009,00010,00011,0001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2013-2017年范围2016201720182013-2017年5年均值 数据来源： OPEC、南华研究 数据来源：EIA、南华研究 图17： 美国炼厂开工率（%） 图18：美国商业原油库存（千桶） 75808590951001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2013-2017年范围2016201720182013-2017年5年均值 300,000350,000400,000450,000500,000550,0001月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日2013-2017年范围2016201720182013-2017年5年均值 数据来源：EIA、南华研究 数据来源：EIA、南华研究 图19：美国汽油库存（千桶） 图20：美国馏分油库存（千桶） 200,000210,000220,000230,000240,000250,000260,000270,0001月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日2013-2017年范围2016201720182013-2017年5年均值 100,000120,000140,000160,000180,0001月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日2013-2017年范围2016201720182013-2017年5年均值 数据来源：EIA、南华研究 数据来源：EIA、南华研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 南华研究 原油日报 2009年8月7日 南华研究 天胶周报 萧山营业部 杭州市萧山区北干街道金城路438号东南科技研发中心2101室 电话：0571-83869601 台州营业部 台州市经济开发区东商务区巨鼎国际商厦203室 电话：0576-88539900 温州营业部 浙江省温州市车站大道2号华盟商务广场1801 电话：0577- 89971808 宁波分公司 宁波市海曙区和义路77号901、902 电话：0574-87280438 宁波营业部 浙江省宁波市和义路77号汇金大厦9楼 电话：0574-87274729 慈溪营业部 慈溪市浒山街道开发大道1277号香格大厦7楼 电话：0574-63925104 嘉兴营业部 嘉兴市中山路133号综合大楼东五楼 电话：0573-82153186 绍兴营业部 绍兴市越城区昆仑商务中心1幢1单元3101室 电话：0575-85095807 成都营业部 四川省成都市高新区天府大道北段1700号1栋2单元12层1209号 电话：028-86532609 兰州营业部 甘肃省兰州市城关区张掖路街道酒泉路437-451号 金地商务大厦11楼001号 电话：0931-8805351 大连营业部 大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座 大连期货大厦第34层3401、3410号 电话：0411-39048000 北京分公司 北京市西城区宣武门外大街28号2幢B803、B805室 电话：010-63155309 北京营业部 北京市西城区宣武门外大街28号2幢B801、B802、B608、B609室 电话：010-63161286 哈尔滨营业部 哈尔滨市香坊区中山路93号801、802、804、810、811室 电话：0451-58896600 郑州营业部 郑州市商务外环路30号期货大厦1306室 电话：0371-65613227 青岛营业部 青岛市闽江路