原油沥青日报：OPEC称油市过剩消除

东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com OPEC称油市过剩消除 【简评】 OPEC报告利好带动，布伦特突破4年高位。WTI原油期货1806合约上一交易日结算价70.96美元/桶，收71.17美元/桶。Brent原油期货1807合约上一交易日结算价78.23美元/桶，收78.52美元/桶。SC1809夜盘收471.3元/桶。 沙特表示，4月份石油产量为自减产协议开始以来最低，其4月石油产量为986.8万桶/日，环比下降3.9万桶/日，且进一步低于OPEC目标。委内瑞拉表示，其4月石油产量降至150.5万桶/日，为长期新低。 OPEC报告全球石油过剩已基本消除，OPEC 4月原油产出增加1.2万桶/日至3193万桶/日。经合组织3月原油库存下滑至28.29亿桶，仅高出5年均值900万桶。上调2018年全球原油需求增速为2万桶/日。 布迪价差昨收4.18(+0.11)。目前原油市场未出现较大的利空因素，整体基本面向好，原油呈偏强震荡。关注多原油空沥青（1:15）组合。 沥青1812合约上一交易日收3036元/吨。 沥青期货收阳。现货市场，中石化沥青价格全面上调，山东市场报价2900-3030（+50）元/吨，华北市场2800-2850元/吨，华东市场3000-3050（+50）元/吨，华南市场2700-2850（+40）元/吨。山东地区炼厂持续看涨且惜售情绪浓，部分厂家仅供常年合同。最近华东华南气温回升，同时雨水较少，将利好需求复苏。短期期货盘面偏强震荡。 快手必读——原油沥青日报 2018年5月15日（星期二） 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 2 一、【基本行情信息】 单位5/145/11涨跌涨跌幅美元/桶71.1769.511.662.39%美元/桶78.5277.181.341.74%元/桶465.6471.2-5.6-1.19%美元/桶#N/A77.3#N/A#N/A美元/桶74.3170.373.945.60%美元/桶73.7374.38-0.65-0.87%美元/桶73.3869.463.925.64%美元/桶74.2869.434.856.99%美元/桶70.9670.70.260.37%%25.9325.740.190.74%10092.682692.57690.10570.11%美分/加仑220.22218.112.110.97%美分/加仑225.28221.983.31.49%美元/吨685.567510.51.56%美元/桶7.356.670.6810.19%美元/桶-0.38-0.28-0.1-35.71%美元/桶0.03-0.040.07175.00%1:1美元/桶21.292421.13620.15620.74%3:2:1美元/桶22.000821.6780.32281.49%单位现值前值涨跌涨跌幅万桶43375.843595.5-219.7-0.50%万桶37173578.2138.83.88%万桶42451.342944.8-493.5-1.15%万桶/日732.3854.9-122.6-14.34%万桶/日187.7214.8-27.1-12.62%万桶/日1070.31061.98.40.79%座844834101.20%万桶/日1648.61656.1-7.5-0.45%%90.4%91.1%-0.7%-0.77%单位5/145/11涨跌涨跌幅元/吨30363048-12-0.39%元/吨28762896-20-0.69%华东元/吨29702920501.71%山东元/吨2700270000.00%韩国华东元/吨29102946-36-1.22%新加坡华南元/吨28302865-35-1.22%元/吨-160-152-8-5.26%元/吨-66-1286248%仓库吨8648090810-4330-4.77%厂库吨420704207000.00%元/吨33003250501.54%元/吨144.40119.5524.8520.79%元/吨186.47161.6224.8515.38%单位现值前值涨跌涨跌幅%60.6%59.6%1.0%1.68%%33%35%-2.0%-5.71%期货收盘SC1809周度数据沥青装置开工率库存上期所阿曼迪拜库欣CIF完税人民价BU1812BU1806BU1806-BU1812沥青数据速览(2018/5/15)市场价(70#/90#)日数据周度数据NYMEX裂解价差现货价格FOB期货收盘现货价格价差美国库存炼厂库存率原油数据速览(2018/5/15)日数据WTI1806Brent1807Dated 布伦特原油ETF波动率指数美元指数成品油期货NYMEX汽油1806NYMEX取暖油1806ICE柴油1806Brent1807-WTI1806布油1808-1807WTI1807-1806指数炼厂投入活跃钻井平台数量生产消费产能利用率 巴士拉轻油原油产量利润马瑞原油库提价华东沥青生产利润基差华东市场价-BU1806华北沥青生产利润进出口出口量商业原油库存库欣成品油进口量卡塔尔海洋价差 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 3 二、【日度历史数据】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. WTI/Brent 近远月价差 6. Midland-Cushing价差 5. NYMEX 321裂解价差 6. NYMEX 汽油裂解价差 -6-5-4-3-2-1015860626466687072美元/桶WTI远期曲线升贴水（右轴）5/145/115/8资料来源：Wind、东吴期货研究所-6-5-4-3-2-10646668707274767880美元/桶Brent远期曲线升贴水（右轴）5/145/115/8资料来源：Wind、东吴期货研究所2345678美元/桶Brent1807-WTI1806Brent1808-WTI1807资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-14-12-10-8-6-4-202454565860626466687072742018/1/92018/2/92018/3/92018/4/92018/5/9$/BBLMidland-CushingMidland-CushingMidlandWTI Cushing资料来源：Bloomberg、东吴期货研究所5101520253035402015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所510152025303540452015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 4 【沥青】 1. 远期曲线 2. 价差 3. 华东基差 4. 沥青主力/Brent首行 5. 新加坡燃料油与沥青价格走势 6. 韩国华东进口利润 -150-100-50050100150200240025002600270028002900300031003200华东市场1805合约1806合约1809合约1812合约1906合约1912合约元/吨现值升贴水（右轴）5/145/115/7资料来源：Wind、东吴期货研究所-180-160-140-120-100-80-60-40-2001800210024002700300033002018/2/142018/3/52018/3/242018/4/122018/5/1元/吨BU1806-BU1812（右轴）沥青1812沥青1806资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-400-350-300-250-200-150-100-50050100150210023002500270029003100元/吨基差(右轴）沥青主力华东市场价资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所3035404550556065702015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所-60-40-20020406080100120230280330380430480美元/吨燃料油溢价新加坡燃料油FOB新加坡沥青FOB现货价资料来源：Wind、东吴期货研究所-250-200-150-100-5005010015020022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华东市场价韩国华东进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 5 7. 新加坡华南进口利润 8. 上期所沥青厂库与仓库注册仓单 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存 3. 库欣商业原油库存 4. 美国成品油库存 -350-300-250-200-150-100-5005010022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华南市场价新加坡华南进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所0510152025303540万吨仓库库存厂库库存合计资料来源：Wind、东吴期货研究所650700750800850900950100010501100123456789101112万桶/日月美国原油产量13-17范围13-17均值20172018资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所200250300350400450500550600147101316192225283134374043464952百万桶周美国商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所01020304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周库欣商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所370390410430450470490510530147101316192225283134374043464952百万桶周美国成品油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 6 5. 美国汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 【沥青】 1. 山东地炼常减压装置开工率 2. 沥青装置开工率 190200210220230240250260270147101316192225283134374043464952百万桶周美国汽油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所200300400500600700800900147101316192225283134374043464952座周美国活跃钻井平台数量201620172018资料来源：Baker Hughes、东吴期货研究所747780838689929598%147101316192225283134374043464952周13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所30354045505560657010%15%20%25%30%35%2016年12月2017年3月