ETP日报：股涨债跌，分级A缩量下行

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/6 [table_page] 其他日报 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：张吉虎 电话：021-20321002 邮箱：zhangjihu@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321304 [table_product] 1 《其他：创业板相关ETP领跌，分级A成交缩量-ETP日报》 2018-05-04 2 《其他：养老税延产品启航：金融领域的重大供给侧改革-——《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》解读》 2018-04-12 3 《其他：次新和雄安板块调入或拖累未来指数表现-上海市场重要指数成分调整点评》 2017-06-04 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日进取股基上涨2.30%，成交在千万以上的分级B中，仅高溢价深成指B（150023，-0.68%）下跌，其余均上涨，白酒B（150270，+9.98%）涨停，煤炭B级（150290，+8.18%）、新能车B（150212，+7.45%）涨幅领先。 分级A方面：今日国债期货午后下跌，收盘十年期国债期货主力合约T1806跌幅0.31%。 今日稳健股基下跌0.59%，成交额3.24亿元。成交在千万以上的分级A全部下跌，煤炭A级（150289，-1.11%）、券商A（150200，-0.97%）、银华稳进（150018，-0.86%）、银行A（150227，-0.75%）和新能车A（150211，-0.74%）跌幅领先。 今日伦敦金盘中下跌0.15%，国内黄金AU9999收盘上涨0.14%，黄金ETF中，华安黄金ETF上涨0.26%，预估溢价率0.04%。今日AG1806上涨0.16%，白银基金上涨0.13%，预估折价率0.65%。 QDII-ETP方面，上日德国DAX指数上涨1.02%，纳斯达克100指数上涨1.89%，标普500指数上涨1.28%。今日盘中美元指数上涨0.20%，在岸人民币兑美元贬值0.06%，欧元兑美元下跌0.28%。今日华安德国30ETF上涨0.83%，预估折价率0.29%；国泰纳斯达克100ETF上涨1.89%，预估溢价率0.48%；博时标普500ETF上涨0.90%，预估溢价率0.20%。 上日标普全球石油指数上涨0.71%，标普石油天然气上游股票指数上涨1.85%。今日华安石油上涨1.31%，预估折价率0.25%，华宝油气上涨2.31%，预估折价率0.23%。今日盘中NYMEX原油上涨0.82%，ICE布油上涨0.60%，INE原油上涨2.87%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2018年05月07日 证券研究报告--其他日报 股涨债跌，分级A缩量下行 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/6 [table_page] 其他日报 市场回顾：今日A股市场全天震荡向上，收盘上证综指上涨1.48%，收于3136.64点，深证成指上涨1.92%，收于10626.51点，创业板上涨2.07%，收于1852.34点，两市成交额4219.48亿元。申万一级行业全部收红，食品饮料（+4.50%）、计算机（+2.65%）和采掘（+2.45%）领涨。 分级B方面：今日进取股基上涨2.30%，成交在千万以上的分级B中，仅高溢价深成指B（150023，-0.68%）下跌，其余均上涨，白酒B（150270，+9.98%）涨停，煤炭B级（150290，+8.18%）、新能车B（150212，+7.45%）涨幅领先。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150153.SZ 创业板B 0.6280 0.5676 4.15% 10.65% -0.60% 30494.60 0.79% 150023.SZ 深成指B 0.2920 0.1243 -0.68% 134.89% -1.28% 13481.75 16.67% 150224.SZ 证券B级 0.6820 0.6685 2.87% 2.02% -0.56% 9232.07 -0.04% 150201.SZ 券商B 1.1280 1.0493 1.53% 7.50% -0.50% 6791.62 1.19% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 权益ETF： 表2：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模（亿元） 510050 50ETF 2.6740 2.6780 1.52 1.42 -0.15% 149186.00 336.26 510900 H股ETF 1.2220 1.2280 0.41 0.64 -0.49% 143846.63 111.28 159915 创业板 1.7490 1.7482 2.16 2.07 0.05% 97189.39 100.15 159949 创业板50 0.6900 0.6907 2.37 2.58 -0.10% 57971.59 28.27 510300 300ETF 3.8310 3.8390 1.62 1.58 -0.21% 57930.86 221.73 159920 恒生ETF 1.5370 1.5365 -0.07 0.23 0.03% 57441.81 37.18 510500 500ETF 6.3350 6.3420 1.93 1.86 -0.11% 38411.73 223.74 512160 MSCI基金 1.0070 1.0100 1.61 1.66 -0.30% 11736.63 12.92 159919 300ETF 4.1710 4.1852 1.56 1.58 -0.34% 6284.35 171.67 512880 证券ETF 0.9070 0.9070 1.23 1.10 0.00% 6041.26 11.18 159952 创业ETF 1.0460 1.0472 1.85 2.07 -0.11% 4033.28 4.51 512800 银行ETF 0.9720 0.9710 0.62 0.61 0.10% 3620.06 3.81 159902 中小板 3.4970 3.5002 2.13 1.76 -0.09% 3599.75 26.48 159901 深100ETF 4.7060 4.7329 1.93 2.06 -0.57% 2953.28 37.20 510180 180ETF 3.2670 3.2700 1.37 1.38 -0.09% 2538.97 188.31 513050 中概互联 1.4290 1.4410 0.85 0.96 -0.83% 2354.28 12.63 510510 广发500 1.6760 1.6770 1.82 1.86 -0.06% 2158.69 19.61 513660 恒生通 2.5230 2.5150 -0.75 0.23 0.32% 2017.83 12.81 159938 广发医药 1.5270 1.5296 2.00 2.07 -0.17% 1940.30 12.41 512000 券商ETF 0.8580 0.8580 1.06 1.10 0.00% 1645.23 4.32 512660 军工ETF 0.8470 0.8460 1.19 1.06 0.12% 1565.25 4.46 510360 广发300 1.2030 1.2060 1.69 1.58 -0.25% 1354.07 15.42 510880 红利ETF 2.8650 2.8660 1.09 1.19 -0.03% 1191.45 15.69 512990 MSCIA股 1.1160 1.1170 1.73 1.68 -0.09% 1171.36 5.13 510330 华夏300 4.1400 4.1470 1.15 1.58 -0.17% 1080.46 181.08 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/6 [table_page] 其他日报 分级A方面： 今日国债期货午后下跌，收盘十年期国债期货主力合约T1806跌幅0.31%。 今日稳健股基下跌0.59%，成交额3.24亿元。成交在千万以上的分级A全部下跌，煤炭A级（150289，-1.11%）、券商A（150200，-0.97%）、银华稳进（150018，-0.86%）、银行A（150227，-0.75%）和新能车A（150211，-0.74%）跌幅领先。 表3：成交量在2000万以上的分级A A代码 A端名称 成交额（万） 涨跌幅（%） 折溢价率 约定收益率（下期） 隐含收益率 下折母基需跌 150022.SZ 深成指A 23621.63 -0.48 -17.96% 4.50% 5.50% - 150223.SZ 证券A级 4399.71 -0.10 -2.25% 5.50% 5.63% 24.74% 150171.SZ 证券A 3993.28 -0.65 -8.97% 4.50% 4.95% 29.60% 150152.SZ 创业板A 2996.63 -0.42 -6.88% 5.00% 5.38% 20.04% 150227.SZ 银行A 2462.16 -0.75 -8.90% 4.50% 4.95% 29.92% 150200.SZ 券商A 2005.17 -0.97 -8.81% 4.50% 4.94% 38.81% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 表4：固收类封基今日表现 代码 简称 涨跌幅（%） 折溢价 成交额（万元） 价格（元） 到期日 505888.SH 嘉实元和 -0.49 -10.13% 7,025.86 1.0230 2019/9/29 184801.SZ 鹏华前海 0.12 -12.40% 30.38 92.2980 2025/7/6 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 权益封基 表5：权益类封基今日表现 代码 简称 涨跌幅（%） 折溢价 成交额（万元） 价格 （元） 一季报权益仓位（%） 到期日 160642.SZ 鹏华增瑞 0.00 -6.39% 0.00 0.9010 80.14 2018/9/20 168002.SZ 国寿精选 0.2