煤焦钢矿日评

1 广州期货煤焦钢矿日评 一、行情回顾： 期货市场 品种 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅（%） 成交量 持仓量 仓差 螺纹钢1810 3,657.00 3,654.00 -6.00 -0.16 4,811,508.00 2,944,954.00 -54,910 热卷1810 3,745.00 3,741.00 10.00 0.27 631,480.00 582,694.00 -138 铁矿石1809 470.00 468.50 1.00 0.21 3,231,888.00 1,976,176.00 113,198 动力煤1809 613.20 610.40 14.20 2.37 429,510.00 375,656.00 24,754 焦煤1809 1,249.50 1,228.50 46.00 3.82 566,498.00 364,766.00 63,804 焦炭1809 2,025.50 2,002.00 40.50 2.04 500,210.00 307,982.00 41,916 二、现货方面： 螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现： 市场 今日报价(元/吨) 较昨日涨/跌 上海 4060 -30 广州 4450 -10 天津 3990 10 全国均价 4178 -18 价格指数:钢坯:唐山 3680 12 铁矿石现货市场表现： 品种 今日报价(元/吨) 较昨日涨/跌 青岛港PB粉（61.5%） 467 -3 唐山铁精粉（66%，湿基，不含税） 465 0 国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价 583.58 0.45 进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价 512.39 -5 普氏铁矿石价格指数（62%，昨日，美元） 66.28 -0.59 海运运费情况： 航程 价格（美元/吨） 较昨日涨跌（美元/吨） 西澳-青岛(BCI-C5) 7.632 -0.045 巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) 18.423 -0.032 印度-青岛/日照(EC) 12.2 -0.1 2020年11月8日星期日 2 煤炭现货市场表现： 指标名称 市场价格（元/吨） 较昨日涨/跌 动力煤 动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛 597 8 焦煤 京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产 1560 0 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 1730 0 焦炭 天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产 1975 0 三、消息面： 徐州焦化环保再次升级合并重组重拳出击 近日徐州环保再次升级，环保专为当地焦化产业实现绿色循环可持续发展格局出台相关整合调整方案讨论稿，从目前执行程度来说，焦企已完成部分环保要求，还有一部分方案尚在讨论之中，还需政府引导实现。 本钢板材炼铁厂新一号高炉环保改造工程提前告竣 根据本钢集团总体安排，板材炼铁厂新一号高炉于3月15日9时55分开始预休风，3月16日22时06分空料线结束，正式休风，目标工期50天。板材炼铁厂新一号高炉于2008年投产，当时的粉尘排放国家标准为50毫克/立方米，现在的国家标准已更改为25毫克/立方米，为达到国家新的环保排放标准，本钢集团着手对板材炼铁厂新一号高炉进行环保改造。作为此次环保改造工程的“重头戏”，本钢集团有针对性地对环保除尘设备进行了升级改造。 3 四、操作建议： 螺纹钢/热卷： 今日螺纹和热卷主力合约1810合约宽幅震荡，最终分别下降0.16%和上涨0.27%，收于3657和3745。 现货方面，上海HRB400:20mm螺纹价格报4060元/吨（折过磅重量4186元/吨），较上一交易日下跌30；上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B报4190，较上一交易日持平。 基差方面，螺纹10合约基差较上一交易日缩小24至529；热卷10合约基差较上一交易日缩小8至445元/吨。 库存方面，上周螺纹钢钢厂库存下降16.75万吨至208.37万吨，环比下降7.44%，同比降幅缩小至14.99%；社会库存下降44.21万吨至707.70万吨，环比下降6.25%，同比上升41.82%。螺纹钢总库存下降60.96万吨至916.07万吨，总库存同比增加23.10%，同比增幅连续两周扩大。本周库存去化量环比缩窄，且由于去年同期也开始进入加速去库状态，同比增幅连续增加。 资金方面，中国央行今日不开展公开市场操作，今日无逆回购到期。 综合来看，上周高炉产能利用率来看延续上升态势，且环比增幅扩大，同比仍有较大的降幅，螺纹钢周度产量环比继续小幅下降。近期武安地区钢厂排污许可证整改通过验收，且钢厂利润持续上行已创下年内新高，预计后期高炉开工将进一步恢复。库存方面，螺纹钢库存去化量环比有所缩窄，且由于去年同期库存去化也明显开始加速，螺纹钢总库存同比增幅连续两周扩大。综合来看，今日徐州焦化厂加大限产，环保趋严短期徐州钢厂限产放松无望，现货价格小幅回调之后成交依然较好，低位多单继续持有，未入场建议暂时观望。 铁矿石： 今日铁矿石主力合约1809宽幅震荡，最终上涨0.21%，收于470.0，成交量小幅上升，持仓量增加11.3万手。外盘方面，新交所铁矿FE09合约下跌0.03%，报66.13。04日普氏62%指数报66.10，较前一交易日下跌0.70。 现货方面，PB粉、金布巴粉和SFNG分别上涨0、0、0元/湿吨，折盘面分别为513.5、474.69和467.2。以金布巴粉为交易标的，目前09合约基差为5.70。PB粉和超特粉价差179元/吨，卡粉和PB价差130。 运费方面，西澳-青岛运费7.632美元/吨，较前一日下跌0.045美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费18.423美元/吨，较前一日下跌0.032美元/吨。四月初以来海运费开始持续反弹，目前运费已处在年内的高位。 综合来看，虽然高炉产量利用率在环保压力之下同比仍有较大的降幅，但近期武安地区钢厂排污许可证整改通过验收，且钢厂利润持续上行已创下年内新高，预计后期高炉开工将进一步恢复，在需求端对铁矿石价格形成了一定的支撑。目前钢矿比已经处在历史高位，且钢厂利润较高，高炉复产的逻辑下，铁矿石下方空间或较为有限。但铁矿石目前整体仍然处于供过于求的状态，短期建议区间操作为主，20日均线附近可尝试建多，高抛低吸。 焦煤、焦炭： 7日，焦煤1809和焦炭1809收1249.5和2025.5，分别上涨3.82%和2.04%，持仓量分别增加63804和增加41916手。现货方面，京唐港国产主焦煤维持1730元/吨，澳大利亚焦煤报1560元/吨。焦炭天津港一级、准一级 4 维持1975和1875元/吨，基差分别减少32元至480.5元/吨和减少32.5元至-50.5元/吨，对应仓单基差分别为贴水15.5和升水125.5。焦企完成首轮提涨50，目前有消息称本周可能将开启第二轮提涨。港口准一贸易报价1850-1900附近，外贸报价持稳于315-320美元左右。 双焦期价今日均有明显上涨，主要受徐州环保升级消息称当地焦炉可能将面临全面停产影响，期价有较明显拉动。下游钢价方面，今日螺纹现货价格各地小幅下跌，现货市场成交有明显放量。上周螺纹库存数据继续下降，总库存下降速度收缩至60.96万吨，降幅较上周有较明显收窄，总库存同比增加幅度从20%增加至23%，库存去化速度开始有所放缓，但有五一节日因素扰动。绝对量去化速度仍然较高，钢材端库存仍处于快速去化阶段，钢厂利润持续走高对原料价格压制较少。 焦炭从当前基本面看，焦化企业销售有所好转，上周焦炉开工率77.74%有所回升，受环保检查放松和利润修复影响，以山西为主的多地开工率有回升。库存数据显示独立焦化厂库存大幅减少4.55万吨和钢厂焦炭库存上升5.13万吨，港口库存增加2.20万吨，总库存增加2.78万吨，库存连续三周去化后暂缓。需求端高炉开工继续有小幅增加，下周仍有部分高炉复产 需求端仍有增量，钢厂库存回落至春节后回升前水平，预计钢厂方面在价格上涨情况下将增加一定补库，焦炭现货价格预计仍有提涨空间，但预计幅度较窄。煤价仍有下行空间情况下当前焦企难以进入亏损，自发限产可能性较低，供应端压力将重新恢复。现货持续提涨空间在供应恢复和社会库存仍然处于高位的情况下预计幅度有限，目前乐观预估可能在300左右，较为合理预估在150-200左右。今日有消息称，徐州焦企将出现全面停产，预计将导致焦炭周产量减少10万吨左右且持续时间可能较长，原有采购该地区焦炭的钢厂需求将外延至其余地区，可能将使焦炭供需趋向紧平衡。09合约今日继续冲高，多头趋势仍然维持，但需要注意的是目前期价升水厂库亦已经达到300，期价已涵盖强烈上涨预期，注意回调风险，操作上右侧已有多单持有，未入场建议观望。成材成交暂时尚可的情况下，在徐州停产事件下焦炭预计仍维持震荡偏强运行。 焦煤方面，当前焦化企业在利润有所修复情况下，有重新增加采购行为，独立焦企库存和钢厂焦化库存本周小幅上涨，本周港口库存继续明显回升。山西地区各煤种价格继续回落，但预计随着销售好转各煤种回落空间收窄。国内煤矿生产正常，坑口库存仍有累积。澳煤一线焦煤CFR明显回升0.25至194.25美元附近，二线焦煤维持182美元，当前澳煤价格优势仍较为明显，采购有所加大。蒙煤通关方面，甘其毛都口岸通关今日突破1100辆，蒙煤通关量突破1000后上行至1100值得持续关注，由于前期政策文件称进口将逐步恢复至1000车，但后续进口量是否现在未有作出说明，若蒙煤通关持续上升至1500车高位，将对国内主焦价格和需求造成挤压。唐山蒙5回升至1450附近，预计国内整体焦煤价格回落空间已经有限，低硫主焦价格将率先触底。本周库存数据显示钢厂焦化厂增加5.08万吨，独立焦化厂增加8.34万吨。煤矿开工率高位运行的情况下，矿上库存继续小幅回升，全环节库存相对低位有所提升，下游主动补库意愿同样增加，现货价格下跌空间收窄。09合约焦煤今日技术上明显突破60日均线压制，但今日消息面以利空为主，因此预计是在焦炭维持强势下有所补涨，短期维持震荡偏强，仍跟随焦炭走势为主。 动力煤: 5 7日，动力煤1809收613.2元/吨，上涨2.37%。现货方面，秦皇岛Q5500成交价约为607元/吨，CCI5000月513元/吨。广州港山西Q5500报690元/吨。 主要数据方面，秦皇岛库存上涨2.0万至512.0万吨，其余主要港口库存小幅下降。下游沿海六大发电集团库存下跌3.25万至1338.2万吨，库存可用天数减少0.46至19.35天，日均耗煤上升1.47至69.17万吨。运费方面，CBCFI煤炭运费指数上升14.50至925.74，秦皇岛至广州运费价格上涨0.8至43.6元/吨。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量58艘，铁路到车8070辆，铁路调入量为63.8万吨，港口吞吐量61.5万吨。 基本面来看，各主产地供应正常，各地坑口价格小幅上升，坑口现货价格目前仍处于低位，产地发运有所好转。北方港口价格仍然较高，贸易商发运利润开始回到盈亏平衡线，坑口需求有所回暖，坑口价格筑底回升。大秦线检修结束过后，港口铁路调入量有明显回升，发运利润恢复下港口市场煤供应预计将逐步增加，需求端港口市场情绪仍然偏强，但终端企业采购意愿一般。目前下游电厂库存和港口库存仍然维持高位，节日期间，发改委会议亦重申煤价控制在绿色区间的意向。船运价格今日有所回调，近期下游船舶需求略有减少，锚地和预到船舶暂无进一步上升。当前长江港口和广州港库存再度小幅上行，目前看终端需求仍然较弱，降库持续性仍有待观察。库存方面，各港口及下游库存继续高位运行，下游沿海电厂库存维持1300万吨附近，日耗回升至69万吨附近属于正常水平，季节性上5月日耗预计仍维持70万吨下方，目前水电开始有所发力上升至去年同