现货成交仍显冷清 铁矿短期延续弱势

2018年3月23日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：跌 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电 话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 现货成交仍显冷清 铁矿短期延续弱势 行情展望及操作建议: 黑色夜盘重挫，铁矿领跌近4%，现货成交未有好转，价格暂稳，钢厂按需采购，钢材弱势盘整，商家出货心态较浓，周内社会库存虽继续下降但总量依然较高，且钢厂库存则延续涨势，整体看需求虽逐步恢复但力度依然不强，钢厂出库不佳使其对原料采购热情较差，预计本周港口库存将维持高位，供给压力较大，唐山等地限产仍在持续，短期铁矿集中补库可能较小，在钢价未能企稳走强的情况下，铁矿短期将延续弱势。建议空单续持。 行业重要信息： 1. 央行：周四进行100亿7天逆回购操作，当日1600亿逆回购到期，净回笼1500亿；7天逆回购中标利率为2.55%，较上次上调5个基点。当天，Shibor多数下跌，隔夜Shibor跌1.00bp报2.5490% 2. 中国1-2月规模以上工业增加值同比增7.2%，预期增6.2%；去年全年增长6.6% 3. 任泽平展望今年财政政策：预计收支紧平衡，下调赤字率，专项债扩大，实际赤字率略下降，影响基建 4. 1-2房屋新开工面积17746万平方米，增长2.9%，增速回落4.1个百分点商品房销售面积同比增长4.1%，增速比去年全年回落3.6个百分点 5. NYMEX原油期货收跌0.96美元，跌幅为1.47%，报64.21美元/桶，从七周高位回落 6. 从4月1日起，上海各大银行将调高房贷利率，最低优惠从9折调整到95折。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%84.81.165%-62%16.90.00I1809471.54.509-019.02.0Platts62%67.91.162%-58%33.40.00I1901462.52.501-05-4.0-1.0Platts58%34.51.165%-58%50.30.00I1805466.53.505-09-5.0-1.0PB粉4650PB-超特10015当月70.50.06个月63.610.4纽曼粉4940纽曼-超特129151个月66.30.69个月62.360.5卡拉加斯粉6200卡粉-超特255153个月65.00.51年61.420.6PB块6000PB(块-粉)1350超特粉36515Platts62%折盘面价535.6PB粉折盘面价505.4I1809I1901I1805I1809I1901I1805唐山66%6650660-1064.173.169.133.942.938.9迁安66%6700660-5-40.9-38.9-39.9-4.5-2.5-3.5注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差价差注：青岛港迁西66%遵化66% 2.航运市场回顾 2018-03-21，波罗的海干散货指数(BDI)收1117.0 ，跌5.0 或0.45%，好望角型运费指数(BCI)收1109.0 ，跌3.0 或0.27%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为14.73 美元/吨，涨0.023美元或0.16%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为5.95 美元/吨，跌0.041美元或0.68%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,230.002,160.002,010.001,950.002,070.002,030.00-50.000.000.00-50.000.00-20.003,120.003,050.003,000.002,950.00#N/A3,050.000.000.000.000.00#N/A0.00890.00890.00990.001,000.00#N/A1,020.00-50.000.000.00-50.00#N/A-20.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-03-222.54902.85383.84804.46624.66214.70954.71784.73702018-03-212.55902.85803.83604.50424.67514.71854.72854.7418-0.0100-0.00420.0120-0.0380-0.0130-0.0090-0.0107-0.0048BP-1-0.421.2-3.8-1.3-0.9-1.07-0.48上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.02014-022015-022016-022017-022018-02期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52016-102016-112016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-03SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.0201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） 方正金融 正在你身边 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037