恒宇集团控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Space Group Holdings Limited 股份代號：2448 恆宇集團控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 恆宇集團為澳門承建商, 主要業務於澳門提供(i)裝修工程, 及(ii)樓宇建造工程, 自二零零七年起在澳門經營裝修業務及於二零一五年開始提供樓宇建造工程, 集團作為裝修承建商主要承接私營部門的裝修項目, 於往績記錄期, 集團所有收益來自澳門, 而主要客戶包括澳門酒店及賭場博彩營運商及總承建商。於2017年12月20日，集團有12個在建項目，包括十個裝修項目及兩個樓宇建造項目，合約總額約為8.91億澳門元。 競爭優勢 ➢ 於裝修項目建立的地位及良好往績記錄 ➢ 與部分主要客戶建立穩固關係 ➢ 透過完善的管理系統對安全、品質及環境的承諾 風險因素 ➢ 集團的業務以項目為基準, 集團的利潤率可能波動 ➢ 依賴分包商完成項目的大部分工程, 並承擔與分包費用波動、工程不合格及其營運穩定性相關的風險 ➢ 維持高水平債務及高資產負債比率, 可能影響集團的業務、財務狀況及經營業績 所得款項用途 ➢ 約 24.4% 用於撥付集團於澳門的裝修項 目, 包括支付新項目啟動成本 ➢ 約 67.6% 用於撥付集團於澳門的樓宇建 造項目 ➢ 約 8 % 用於一般營運資金 截至12/31日止年度 截至6/30日 （千澳門元） 2014年 2015年 2016年 2017年6月 收益 129,809 400,598 463,309 240,733 毛利 28,527 81,154 105,871 59,788 除稅前溢利 19,468 65,385 82,432 43,115 年／期內溢利 17,069 57,574 70,691 36,918 市盈率(倍) - 13.6 - 19 11 – 15.5 10.6 – 14.8 認購資料 發售總股數 ： 1.90 億股 配售股數 ： 1.71 億股 公開發售股數 ： 1,900萬股 總股本 ： 7.60 億股 價格範圍 ： 1.00 ~ 1.40港元 預計集資額 ： 1.90 ~ 2.66億港元 市值 ： 7.60 ~ 10.64億港元 每手買賣股數 ： 2,500股 每手入場費 ： 3,535.27港元 收款銀行 ： 東亞銀行 核數及申報會計師 ： 畢馬威會計師事務所 法律顧問 ： Sincere Wong & Co. 獨家保薦人 ： 創僑國際 聯席牽頭經辦人 ： 創僑證券、創陞證券 主要股東 ： 董事謝鎮宇: 71.25% 公司成立日期 ： 源於2007年，成立2017年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2017年12月28日 至2018年01月03日正午 預期定價日 ： 2018年01月04日（星期四） 發送股票及退款日 ： 2018年01月15日（星期一） 開始買賣日期 ： 2018年01月16日（星期二） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com