互联网行业研究：Claude Haiku 5.5发布，GPT-6面向所有用户上线

研报总结

一、行业情况跟踪

1.1 电商&互联网

• 市场表现：恒生互联网科技业指数上涨2.15%，个股方面，拼多多、贝壳等表现突出。
• 重大事件：
  • 美团AI管家“小团”在国庆期间用户量和调用量增长超60%，AI服务融入本地生活消费场景。
  • 商务部数据显示，消费品以旧换新带动销售额334.8亿元，具身智能机器人、智能眼镜销售额同比增长显著。
  • 人社部发布新就业形态劳动者权益保障征求意见稿，规范平台用工。
  • 市场监管总局就《网络交易平台履行主体资质审核公示义务基本要求》征求意见，推动电商行业规范化经营。

1.2 流媒体平台

• 市场表现：恒生传媒指数上涨1.58%，奈飞、腾讯音乐等个股跑赢大盘。
• 重大事件：派拉蒙天舞完成对华纳兄弟探索公司收购，合并后更名为Skydance，全球流媒体行业集中度有望提升。

1.3 虚拟资产&资产交易平台

• 市场表现：比特币和以太币价格分别达到82564美元和2485.7美元，但较上期末有所下跌。
• 重大事件：
  • 美国CFTC拟建立联邦监管框架，强化加密市场合规。
  • Coinbase完成与Deribit整合，计划推出Coinbase Pro，强化多资产交易平台竞争力。
  • Securitize在Solana区块链上线美股代币化交易服务。
  • 泰国证券交易委员会发布加密货币ETF监管规则，允许推出追踪比特币及以太坊的ETF。

1.4 AI&云

• 市场表现：纳斯达克互联网上涨2.32%，英伟达、Meta等个股下跌。
• 重大事件：
  • Anthropic推出Claude Haiku 5.5模型，API价格大幅下降，推动AI Agent规模化部署。
  • OpenAI逐步开放GPT-6，推出Intelligent UI，推动AI交互向动态界面升级。
  • 微软与英伟达联合推出RTX Spark超级芯片及MXC智能体安全运行机制，加速端云协同。
  • 谷歌云发布企业级Gemini通用智能体，支持跨应用任务执行及多智能体协作。
  • 中共中央、国务院发布《关于发展新质生产力的意见》，推动AI基础设施与产业应用发展。

二、风险提示

• 后续政策不及预期风险。
• 中美关系变化风险。
• 内容上线及表现不及预期风险。
• 宏观经济运行不及预期风险。
• AI技术迭代和应用不及预期风险。
• 政策监管风险。