主动量化策略周报 双创板块大幅调整，成长稳健组合年内排名主动股基前14%

核心观点

双创板块大幅调整，成长稳健组合年内排名主动股基前14%。

组合表现

• 优秀基金业绩增强组合：本周绝对收益-4.39%，相对偏股混合型基金指数超额收益-1.96%；本年绝对收益21.24%，相对超额收益18.91%，排名主动股基14.03%分位点。
• 超预期精选组合：本周绝对收益-2.48%，相对超额收益-0.06%；本年绝对收益6.00%，相对超额收益3.67%，排名主动股基34.51%分位点。
• 券商金股业绩增强组合：本周绝对收益-4.02%，相对超额收益-1.59%；本年绝对收益11.98%，相对超额收益9.65%，排名主动股基23.62%分位点。
• 成长稳健组合：本周绝对收益-3.13%，相对超额收益-0.71%；本年绝对收益22.32%，相对超额收益19.99%，排名主动股基13.52%分位点。

股票及主动股基收益分布

• 本周：股票收益中位数-1.10%，36%上涨，64%下跌；主动股基中位数-2.41%，20%上涨，80%下跌。
• 本年：股票收益中位数-12.18%，30%上涨，70%下跌；主动股基中位数0.39%，51%上涨，49%下跌。

策略简介及绩效表现

• 优秀基金业绩增强组合：对标主动股基中位数，通过业绩分层优选基金并增强，历史年化收益23.21%，相对超额10.83%，多数年度排名股基前30%。
• 超预期精选组合：基于超预期事件筛选股票，进行基本面和技术面双层优选，历史年化收益31.62%，相对超额23.57%，多数年度排名股基前30%。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，进行优选，历史年化收益25.57%，相对超额16.26%，多数年度排名股基前30%。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票，历史年化收益38.43%，相对超额27.11%，多数年度排名股基前30%。

风险提示

市场环境变动风险，模型失效风险。