Everplay Group Plc 2026年第二季度财报电话会议纪要

Everplay Group Plc 2026年第二季度财报电话会议纪要总结

一、核心要点

• 2026年上半年营收：总营收6690万英镑，剔除实体分销后同比降5%至6700万英镑；新游戏收入不及预期，但《胡闹厨房》系列等后发游戏表现亮眼。
• 业务板块表现：
  • Team Seventeen营收降16%，受主力作品延期影响，但获评MCV年度发行商。
  • Story Toys营收增43%，订阅用户达40.8万。
  • Astragon营收剔除实体分销降6%，已推出《巴士模拟器27》。
• 财务数据：
  • 调整后息税折旧摊销前利润920万英镑，毛利率35.7%。
  • 期末现金5710万英镑，中期股息1.1便士每股。
  • 上半年税后小幅亏损0.6万英镑。
• 战略与布局：
  • 聚焦四大战略，新增首席增长官John Rizzick。
  • 扩大对Supermedia Group持股至28%。
  • 2026年全年资本化开发成本预计3500万至4000万英镑。
  • 第三方IP占比约1/3。

二、重点产品与市场表现

• 下半年主力作品：
  • 《Helldust Vietnam》上线首月Steam峰值在线超6.5万，修复技术问题后评分回升。
  • 《战犬》（War Dogs）抢先体验首月销量超100万份，Steam峰值在线超40万，稳居热销榜第一。
• 经典IP表现：
  • 《胡闹厨房》系列迎来十周年，全平台玩家超1亿，Netflix版进一步扩大受众。
  • 多部经典游戏登陆新平台，如《worms》登陆亚马逊游戏夜，《胡闹厨房：全都好吃》登陆Netflix。

三、风险与后续关注

• 短期风险：
  • Astragon业务受初期发行问题影响，部分新游戏未达预期。
  • 主力作品延期曾影响上半年业绩。
• 关注要点：
  • 2026年下半年及2027年新游戏上线表现，包括《警察模拟器》《高尔夫之友2》《蠕虫：银河战术》等。
  • 资本化开发投入的回报情况，以及后续并购和战略投资的落地效果。
• 业绩指引：
  • 全年营收和调整后EBIDAT将显著高于市场预期。
  • 券商已将调整后EBIDAT指引上调10%。
  • 毛利率预计回归2025财年水平。