比亚迪股份(01211):今明年海外销量达180万辆及250万辆,给予买入评级

大和证券发布报告指出，比亚迪股份管理层更新2026年销量及毛利率展望，预计2026年及2027年海外销量分别达到180万辆及250万辆。这表明公司对海外市场有较高的增长信心，并计划通过扩大产能和提升市场份额来实现这一目标。报告还提到，比亚迪凭借第二代刀片电池供应爬坡，有望重夺市场份额。

根据大和证券报告，比亚迪闪充车型在8月表现强劲，钛7EV、宋UltraEV、大唐及新款元Plus各自销量逾1万辆，其中元Plus销量逾2万辆。这显示出市场对闪充车型的需求较高。报告还指出，管理层计划上调闪充车型平均售价约每车5000元人民币，并预计具有较高的毛利率。此外，8月内销约三分之一车型配备闪充功能，未来随着第二代刀片电池产能爬坡，闪充车型渗透率有望进一步提升。

大和证券报告强调，比亚迪管理层对第二代刀片电池供应爬坡有信心，这将有助于公司重夺市场份额。第二代刀片电池的产能提升预计将在2026年下半年实现，届时将支持比亚迪在海外市场的销量增长。报告还提到，随着电池技术的进步和成本的降低，比亚迪有望在电动车市场中获得更大的竞争优势。

大和证券的报告指出，比亚迪的海外销量增长目标反映了电动车行业的发展趋势，即全球市场对电动车的需求持续增长。随着技术的进步和政策的支持，电动车行业将继续保持高速增长。比亚迪作为行业领先者，通过技术创新和产能扩张，有望在市场中占据更大的份额。报告还提到，闪充技术的普及将进一步推动电动车市场的发展。

大和证券的报告并未明确提及具体的风险提示，但投资者应注意电动车行业的竞争激烈程度。比亚迪虽然表现强劲，但仍面临来自其他电动车企业的竞争压力。此外，原材料价格波动、政策变化等因素也可能对公司的经营产生影响。投资者在做出投资决策时，应综合考虑这些因素。