2026年中国eVTOL产业发展白皮书——从技术验证迈向商业化落地

这份报告深入分析了中国eVTOL产业从技术验证迈向商业化落地的关键阶段。报告指出，整体市场预计由2025年的约500架增长至2040年的约72万架，其中商业载人场景占比将达84%。报告详细阐述了产业进入适航推进、示范运营与商业化准备并行的新阶段，竞争焦点从适航取证转向产品性能、量产交付、场景运营、基础设施协同和后市场服务。同时，报告还分析了不同技术路线（多旋翼、复合翼、倾转旋翼）的差异化应用场景，以及中国eVTOL市场的重点应用场景、市场空间与商业模式，包括出行、交通枢纽接驳、景区接驳、景区观光、物流运输和应急与公共服务等。此外，报告还探讨了竞争格局与代表企业，如时时的科技聚焦载人高性能eVTOL路线，率先布局面向中短途高价值出行的倾转旋翼构型。最后，报告分析了政策与监管环境，指出低空经济已上升为战略性新兴支柱产业，空域、适航、运营和法律体系正在同步完善。

中国eVTOL赛道正进入商业化落地关键阶段，整体市场预计由2025年的约500架增长至2040年的约72万架，商业载人场景占比将达84%。产业发展呈现以下关键特征：首先，产业进入适航推进、示范运营与商业化准备并行的新阶段，竞争焦点从适航取证转向产品性能、量产交付、场景运营、基础设施协同和后市场服务。其次，全链条推进能力成为企业穿越商业化拐点的关键，适航取证（TC）是商业化核心关口，载人出行场景进一步抬升适航与运营门槛。再次，不同技术路线正围绕应用场景形成分化：多旋翼适合短航程、低速、固定区域的早期落地场景；复合翼兼顾垂直起降与固定翼巡航效率；倾转旋翼在速度、航程、运力效率和高价值载人任务适配方面优势突出。最后，政策与监管环境持续完善，低空经济已上升为战略性新兴支柱产业，国家层面设立低空经济发展统筹部门，推动行业从地方试点进入国家统筹阶段，示范场景加速开放，产业扶持和补贴政策持续加码，监管与服务平台落地。

报告重点分析了以下方向：首先，产业现状与发展拐点，指出产业进入适航推进、示范运营与商业化准备并行的新阶段，竞争焦点从适航取证转向产品性能、量产交付、场景运营、基础设施协同和后市场服务，全链条推进能力成为企业穿越商业化拐点的关键。其次，重点应用场景、市场空间与商业模式，指出中国eVTOL市场由商业载人与其他场景共同驱动，商业载人场景构成长期核心价值池，包括出行、交通枢纽接驳、景区接驳、景区观光、物流运输和应急与公共服务等。出行场景构成市场长期最核心价值空间，包括城市出行、高铁替代和自驾替代三大需求来源，预计2040年机队规模达4.5万架。交通枢纽接驳由机场接驳和高铁站接驳构成，预计2040年机队规模达1.8万架。景区接驳是商业化落地的重要切入口，预计2040年机队规模达2.3万架。景区观光有望成为商业化载人核心场景，预计2040年机队规模达2.1万架。物流运输和应急与公共服务场景具备早期商业化基础，但规模扩张相对较慢。再次，竞争格局与代表企业，指出不同技术路线正围绕应用场景形成分化，倾转旋翼在速度、航程、运力效率和高价值载人任务适配方面优势突出，商业载人高性能eVTOL的核心价值在于支撑可复制的中短途出行网络，时时的科技聚焦载人高性能eVTOL路线，率先布局面向中短途高价值出行的倾转旋翼构型。最后，政策与监管环境，指出低空经济已上升为战略性新兴支柱产业，空域、适航、运营和法律体系正在同步完善，国家层面设立低空经济发展统筹部门，推动行业从地方试点进入国家统筹阶段，新修订民航法为行业规范化发展提供制度基础，示范场景加速开放，产业扶持和补贴政策持续加码，起降设施和飞行服务基础设施加快建设，监管与服务平台落地。

当前中国eVTOL市场正进入从技术验证向商业化落地的关键阶段，整体市场预计由2025年的约500架增长至2040年的约72万架，其中商业载人场景占比将达84%。产业发展呈现以下关键特征：首先，产业进入适航推进、示范运营与商业化准备并行的新阶段，竞争焦点从适航取证转向产品性能、量产交付、场景运营、基础设施协同和后市场服务。其次，全链条推进能力成为企业穿越商业化拐点的关键，适航取证（TC）是商业化核心关口，载人出行场景进一步抬升适航与运营门槛。再次，不同技术路线正围绕应用场景形成分化：多旋翼适合短航程、低速、固定区域的早期落地场景；复合翼兼顾垂直起降与固定翼巡航效率；倾转旋翼在速度、航程、运力效率和高价值载人任务适配方面优势突出。最后，政策与监管环境持续完善，低空经济已上升为战略性新兴支柱产业，国家层面设立低空经济发展统筹部门，推动行业从地方试点进入国家统筹阶段，示范场景加速开放，产业扶持和补贴政策持续加码，起降设施和飞行服务基础设施加快建设，监管与服务平台落地。这些特征共同构成了当前中国eVTOL市场的现状。

投资eVTOL产业需注意以下风险：首先，技术风险，eVTOL技术仍处于快速发展阶段，技术路线选择、电池能量密度、飞行控制系统等方面仍存在不确定性，技术突破和迭代可能带来市场格局的变化。其次，政策与监管风险，低空空域管理、适航标准、运营规范等方面仍处于不断完善阶段，政策调整可能对产业发展带来影响。再次，市场竞争风险，eVTOL市场竞争激烈，企业需具备全链条推进能力，包括适航取证、产品性能、量产交付、场景运营、基础设施协同和后市场服务等方面，竞争格局可能发生变化。最后，基础设施配套风险，eVTOL商业化落地需要完善的起降设施和飞行服务基础设施，目前相关基础设施建设仍处于起步阶段，可能影响商业化进程。此外，安全风险也是需要关注的重点，eVTOL作为新型交通工具，其安全性需要得到充分验证，任何安全事故都可能对产业发展带来负面影响。投资者需密切关注这些风险，谨慎决策。