东方通信-半导体 9.13周观点 WeMustPace

该研报强调人类造AI速度将超过理解速度，确立RSI为顶级AI LAB竞争关键，且该技术正在被攻克。同时指出文章包含针对中国的遏制条款，实质是AI领域的“冷战”策略，可能推动行业增加安全研发投入。

AI行业面临人类造AI速度超越理解速度的挑战，同时确立RSI技术竞争关键。虽然存在地缘政治引发的“冷战”策略担忧，但商业竞争可能推动行业增加安全研发投入。AI发展仍有不确定性，新技术渗透机会仍是关键，看多AI长期潜力。

报告重点分析了AI领域的技术竞争关键RSI，以及其被攻克的可能性。同时探讨了文章中针对中国的遏制条款，及其可能引发的AI领域“冷战”策略。此外，报告还分析了商业竞争可能推动行业增加安全研发投入的趋势。

呼吁“放缓AI节奏”或“遏制中国供应链”难以约束商业主体，对近年EPS预期无直接影响。中美AI硬件EPS主要受制于供给（2026-2028年），该文章影响有限。情绪上引发担忧，估值上确立RSI长期叙事，强化中国AI必要性。

文章包含针对中国的遏制条款，可能引发AI领域的“冷战”策略，增加地缘政治风险。同时，AI发展仍有不确定性，新技术渗透机会存在变数，需关注技术路线选择和商业化落地风险。此外，商业竞争可能推动行业增加安全研发投入，带来成本上升压力。