凯达重工920025北交所IPO网上路演会议纪要

会议纪要核心内容为江苏凯达重工股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演，证券代码920025，股票发行数量6000万股（不含超额配售选择权，发行价4.26元/股），募集资金主要用于高性能轧滚生产基地建设项目。公司专注于轧滚、滚环等产品，主营产品为轧滚等型钢棒材加工消耗性工作部件，应用于型钢、棒材、钢结构、建筑机械、铁路汽车、造船等领域，是国家级专精特新小巨人企业、中国轧辊铸造协会副会长单位，主持起草多项热轧型钢轧滚国家标准，为国内外主流钢铁企业提供产品。

轧滚行业发展趋势呈现高端化、智能化、绿色化方向。随着下游钢铁行业对产品性能要求的提升，高端轧滚产品需求持续增长。智能化制造技术逐步应用于轧滚生产，提高生产效率和产品精度。同时，环保要求趋严，推动行业向绿色制造转型。凯达重工作为国家级专精特新小巨人企业，主持起草多项国家标准，在超耐磨高温合金轧滚等领域具备技术优势，有望受益于行业发展趋势。

报告重点分析了凯达重工的核心竞争力与客户资源。核心竞争力方面，公司针对客户个性化需求提供全流程定制化设计与工艺优化，产品具备强韧性、耐磨性、孔型精度等核心性能优势，拥有从熔炼到成品中检的全流程优质生产线，开发的超耐磨高温合金轧滚可大幅提升轧材表面质量与产量。客户资源方面，公司与山钢集团、天柱集团等国内外知名钢铁企业建立长期战略合作，还与国内著名院校合作开展新材料新产品工程化研究，客户资源稳定且优质。

轧滚市场现状呈现供需两旺态势。下游钢铁行业对高品质轧滚需求持续增长，推动市场扩容。同时，市场竞争加剧，头部企业凭借技术优势占据主导地位。凯达重工作为行业领先企业之一，产品广泛应用于型钢、棒材、钢结构等领域，市场认可度高。但需关注原材料价格波动和环保政策变化对行业的影响。

报告未提及具体风险，但需关注行业相关风险。轧滚行业受宏观经济和下游钢铁行业景气度影响较大，市场需求波动可能影响公司业绩。原材料价格波动、环保政策变化、技术迭代风险等也是需关注的风险因素。此外，市场竞争加剧可能对公司市场份额和盈利能力带来挑战。