301045 天禄科技 2026年9月10日投资者关系活动记录表

这份报告主要介绍了安徽吉光TAC膜的产能规划及扩产计划，全球TAC膜主要厂商的市场格局，以及TAC膜的市场空间和地缘关系影响。报告指出安徽吉光在滁州建设了1条TAC光学膜生产线，计划进一步扩产；全球TFT级偏光片用TAC膜供应商主要有五家，富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁合计占全球市场80%；2025年TAC膜需求量预计达12.29亿平方米，中国大陆面板和偏光片产能均超70%。

TAC膜行业发展趋势显示，全球TFT级偏光片用TAC膜市场主要由富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁等少数厂商主导，中国大陆市场高度依赖进口。地缘关系加剧了国产化需求，市场机构预测2025年TAC膜需求量将达12.29亿平方米，下游面板和偏光片产能集中在中国大陆。京东方联合三利谱与安徽吉光成立子公司，旨在推动国产化进程，但项目推进受限于供应链及产能整合。

报告重点分析了安徽吉光TAC膜的产能规划及扩产计划，全球TAC膜主要厂商的市场格局，以及TAC膜的市场空间和地缘关系影响。报告详细介绍了安徽吉光在滁州的产能建设情况，以及二期项目的计划；梳理了全球TAC膜市场的竞争格局，指出富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁占据主导地位；预测了2025年TAC膜的市场需求，并强调了地缘关系对国产化进程的影响。

当前TAC膜市场现状显示，全球TFT级偏光片用TAC膜供应商主要有五家，富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁合计占全球市场80%。中国大陆市场高度依赖进口，富士胶片和柯尼卡美能达约占75%。市场机构预测，2025年TAC膜需求量将达12.29亿平方米，下游面板和偏光片产能均超70%。TAC膜占偏光片膜材成本超50%，是关键材料。

研报提示的风险主要集中在供应链及产能整合方面。虽然地缘关系加剧了国产化需求，但TAC膜项目推进受限于供应链的稳定性和产能整合的难度。安徽吉光虽然计划进一步扩产，但需要克服供应链瓶颈和产能整合的挑战。此外，全球TAC膜市场的竞争格局较为集中，新进入者面临较大的市场压力。