中塑股份301686创业板IPO网上路演纪要

广东中塑新材料股份有限公司成立于2009年，主营高性能改性工程塑料的研发、生产与销售，产品应用于消费电子、储能、新能源汽车、家电、智能穿戴等领域。公司是高新技术企业、国家级专精特新重点小巨人企业、广东省制造业单项冠军企业，拥有发明专利95项，建有博士工作站、省级工程技术研究中心等研发平台，获广东省专利优秀奖等荣誉。公司在东莞、吉安设有生产基地，建立全流程质量管控体系，覆盖全国营销服务网络，产品获比亚迪、华擎技术、小米、OPPO、联想等知名企业认可，行业市占率稳居前三。公司首次公开发行股票并在创业板上市，股票代码301686，发行价格为55.28元，将于2026年9月10日缴款。募集资金投向高性能工程材料智能化生产基地扩建项目、新材料工程建设项目、补充流动资金。

高性能改性工程塑料行业正朝着智能化、绿色化、高端化方向发展。随着5G、AI、新能源汽车、机器人等领域的快速发展，对高性能材料的需求持续增长。行业竞争格局逐渐稳定，头部企业凭借技术、品牌和渠道优势占据主导地位。未来，行业将更加注重技术创新和产品差异化，通过新材料、新工艺提升产品性能，满足下游客户个性化需求。同时，环保政策趋严，推动行业向绿色化转型，开发可降解、低能耗材料成为重要趋势。

中塑股份研报重点分析了公司在高性能改性工程塑料领域的核心竞争力，包括产品差异化战略、核心技术与专利布局、全流程质量管控体系等。报告详细介绍了公司在消费电子、储能、新能源汽车等领域的应用情况，以及与比亚迪、华擎技术、小米等知名企业的合作。此外，报告还分析了公司募投项目的投向和预期效益，以及公司在AI、新能源汽车、机器人等新兴领域的布局。

高性能改性工程塑料市场目前处于稳步增长阶段，下游应用领域广泛，市场需求持续扩大。随着汽车轻量化、电子产品小型化、智能化趋势的加强，对高性能材料的需求不断增加。市场竞争激烈，但头部企业凭借技术、品牌和渠道优势占据主导地位。行业集中度较高，但仍有部分中小企业通过差异化竞争生存发展。未来，行业将更加注重技术创新和产品升级，以满足下游客户不断变化的需求。

中塑股份研报提示的主要风险包括：市场竞争风险，高性能改性工程塑料行业竞争激烈，公司可能面临市场份额被竞争对手抢占的风险；技术风险，新材料研发存在不确定性，公司可能面临技术研发失败或进度不及预期的风险；政策风险，环保政策、产业政策的变化可能对公司经营产生影响；经营风险，原材料价格波动、客户需求变化等因素可能对公司经营造成影响。