FICC日报：伊朗打击美军舰油轮，布伦特原油突破百元大关

市场分析

• 伊朗局势：美伊冲突持续，不确定性增加。特朗普宣布对伊朗经济行动，霍尔木兹海峡航运紧张，全球原油库存低位，需警惕油价及化工品上涨。美伊多轮交火，伊朗设新限制海域，布伦特原油接近年内高点。
• 美联储加息：9月加息预期升温。沃什强调通胀目标，日本央行和韩国央行加息，美国8月非农就业超预期，9月加息概率升至58%。
• 美国中期选举：11月3日举行，特朗普支持率走低，共和党或保住参议院。历史数据显示，选举后国会分裂时，美债利率震荡偏弱，黄金表现优于其他商品。
• 中国宏观经济：8月CPI环比转涨至0.4%，同比回升至0.8%；PPI同比扩大至3.8%。出口同比增长25%，进口同比增长28.2%，对美出口增速大幅回升。科技领域进口强劲，大宗商品进口回落。
• 政策展望：中美元首互访、中期选举、深圳APEC等政治窗口期，关税升级风险阶段性收敛，出口韧性仍存，但增速或温和放缓。

分板块分析

• 贵金属：等待调整后的入场机会。
• 能源：美国库欣原油库存降至低位，战略石油储备降至历史最低，关注地缘政治风险。
• 农产品：关注厄尔尼诺气候预期及减产影响。
• 黑色系：关注国内政策预期及低估值的修复可能。国家发改委启动节能降碳改造行动，长期约束高耗能行业供给。

策略

• 商品和股指期货：贵金属和部分农产品逢低做多。

风险

• 地缘政治风险、全球经济超预期下行、美联储超预期收紧、海外流动性风险冲击。

要闻

• 也门胡塞武装深入沙特领土开展军事行动。
• 中国前8个月货物贸易进出口总值同比增长17.6%。
• 伊朗伊斯兰革命卫队打击美军舰及油轮。
• 中国8月CPI和PPI数据发布。