希尔顿食品集团 plc HLFGY 2026年第二季度财报电话会议文字实录

核心观点与关键数据

• 英国业务展望乐观：英国业务占整体约四分之一，下半年预计将因大量促销活动而表现强劲。
• 爱尔兰业务挑战：爱尔兰业务面临挑战，主要源于竞争压力，公司正在采取措施提升竞争力并恢复销量。
• 加拿大投资积极：加拿大投资被视为巨大积极因素，新设施世界级，成本上涨将通过模式得到回报。
• 澳大利亚业务稳健：澳大利亚业务表现良好，设施一流，与新西兰南岛供货正在推进。
• 中欧市场增长强劲：中欧市场新鲜预制食品业务增长超过20%，得益于创新、高效和高质量。
• 海鲜业务挑战：海鲜业务面临挑战，FOPpen出口监管审批未获更新，公司正在评估所有未来选项。
• Dalco出售：已同意将Dalco出售给Live Kindly，交易预计第四季度完成，旨在简化组织结构并聚焦核心优势。

财务表现

• 整体业绩：2026年上半年税前持续经营调整利润为3280万英镑，超出预期。
• 销量与收入：销量上涨2.1%，按固定货币计算收入上涨11.5%。
• 利润：营业利润4580万英镑，同比下降3.4%，最终经营利润率降至2%。
• 利润分析：核心利润增长得益于东部地区增长抵消了西部地区利润下降的影响。
• 海鲜业务：海鲜业务营业利润下降，主要由于挤压和三文鱼价格及外汇不利变动。
• 例外项目：上半年发生700万英镑特别费用与FOPpen相关，预计下半年停止特殊化处理。
• 现金流与债务：调整后自由现金流为正，净债务略低于2亿英镑，资产负债表稳健。

全年展望

• 全年利润指引：预计全年调整后税前利润在6600万至7100万英镑范围内。
• 资本支出：全年资本支出预计仍将约为1亿英镑，加拿大和沙特阿拉伯投资预计将在2027年产生收入。
• 债务指引：预计银行净债务将在2026年后增加，但将 comfortably 处于 1 到 2 倍 leverage 范围的目标之内。

战略进展

• 增长杠杆：聚焦核心、优化组合、地域扩张。
• 聚焦核心：持续投资自动化，推动制造卓越，专注于产品创新和品类领导地位。
• 优化组合：出售Dalco，优化投资组合以降低盈利波动性并提高集团回报。
• 地域扩张：加拿大新设施已启动，沙特阿拉伯合资工厂预计第四季度末开始运营。

未来信心

• 拥有富有韧性且能产生现金的核心业务。
• 拥有投资得当的优质场地，复制生产能力将花费超过10亿英镑。
• 拥有清晰的战略来推动增长，目标就业率至少为20%。
• 相信随着专注于成为基于世界一流红肉能力的全球首选合作伙伴，将为股东创造强大价值。