天风电新汽车策略会交流超预期ABF膜莲花控股-0903

【天风电新&汽车】策略会交流超预期：ABF膜&莲花控股-0903 ———————————【莲花控股】交流beat要点1:市场空间比预期的大。之前只知道abf载板用，现在明确玻璃基板也需采用ABF膜，且层数在18层以上，目前#头部两家大厂（具体情况私信）紧密和公司商讨合作中。 要点2:味之素配额制再生变化。产业反馈味之素#gx-92（此款主要用于国产服务器+一部分海外服务器）交期大大拉长，甚至约等于停产，再次验证ABF膜紧缺度日益提升，国产替代加速中。 要点3:中低端已批量，高端和海外大厂测试中公司目前在国产ABF膜放量、客户进展属于超一梯队，上半年收入400W，目前单月200W，年末有望达300-400W。 产能：28年达500万平*3班倒最大到1500万平。 产品：全面覆盖92（偏低端服务器、汽车、消费电子）、102（中端，通用服务器）、107&114（中高端服务器）。 目前92、102批量生产（直接客户华天、越亚，终端预计在H），107&114配套海外大厂测试中。 行业观点重申：1、看好继续载板国产化，是新技术+国产替代交汇点，深南&兴森。 2、看好ABF膜跟随载板国产化，重点标的【华正】、【莲花】、【激智】。