花旗美股招股说明书(2026-09-03版)

核心观点

本次发行的中期高级票据（系列NP）为无担保债务证券，由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行，并由Citigroup Inc.担保。该证券提供潜在的定期或有支付利息，如果全部支付，则产生的收益率将通常高于同期限的常规债务证券的收益率。然而，投资者需要承担风险，即实际收益率可能低于常规债务证券的收益率，因为可能无法收到一个或多个或有支付利息，并且到期时收到的价值可能远低于票面金额，甚至为零。

关键数据

• 发行日期：2026年9月2日
• 到期日：2028年6月8日
• 或有支付利息：0.9175%（相当于年化11.01%）
• 票面金额：1,000美元
• 担保方：Citigroup Inc.

风险因素

• 投资损失风险：与常规债务证券不同，该证券不保证在所有情况下偿还票面金额。如果证券在到期前未赎回，则投资者在到期时收到的金额将取决于表现最差的标的资产的价值。
• 或有支付利息风险：如果任何估值日表现最差的标的资产收盘价低于其票面价值，则投资者将不会收到任何或有支付利息。
• 标的资产风险：投资者将承担与每个标的资产相关的风险，如果任何一个标的资产表现不佳，将对投资者产生负面影响。
• 信用风险：投资者将承担Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险，如果它们违约，投资者可能无法收到任何款项。
• 流动性风险：该证券不会在任何证券交易所上市，投资者可能无法在到期前出售它们。
• 估值风险：该证券的估值基于Citi的专有定价模型和内部融资利率，这可能低于二级市场价值。

税收考虑

由于缺乏控制性法律依据，投资于该证券的美国联邦税收后果存在重大不确定性。根据目前的法律和市场状况，Citi预计将根据美国联邦所得税目的将该证券视为预付费远期合约，相关的支付利息将按照您正常的会计方法在收到或应计时作为普通收入处理。然而，Citi的律师无法断定这种处理方法更有可能被维持，并且可能存在其他处理方法。

非美国投资者税收

由于税收处理存在重大不确定性，在适用的法律下，负责证券扣缴税款的个人或机构可能会对向非美国投资者支付的任何支付利息进行扣缴，通常税率为30%。为了获得30%扣缴税率的豁免或减少，您可能需要遵守认证要求，以证明您不是美国人士，并且符合适用税收条约下的豁免或减少条件。