太阳 国金计算机 科技 德才股份火山引擎信

奇想无限与火山引擎签署补充协议，将信控额度从2000万元提升至5000万元，账期仍为30天，理论上对应年化模型服务采购规模接近6亿元，为Agent业务快速放量提供资源保障。同时，奇想无限成为火山引擎“万有计划”首批原生接入Seedance 2.0满血版模型的服务商，获得专属算力调度、技术迭代优先内测及全域流量倾斜等支持，AI漫剧Agent实现全流程自动化，具备专属定制Token资源包、GPU算力池及内容素材库等权限。

AI漫剧赛道正快速发展，奇想无限已有数部仿真剧上线，如《重生1970，从狩猎赶山开始》，在6月AI剧新剧榜排名第二。预计3D剧将推出更多爆款，并联合红果、tiktok等平台加速内容出海。该赛道未来有望持续涌现创新作品，推动AI技术在娱乐领域的应用深化。

报告重点分析了奇想无限的Agent业务、AI漫剧业务和AI硬件业务。Agent业务方面，近期将上线火山专属版Agent，并作为Seedance 2.5首批合作方，拓展应用场景至互动影游、广告、电商、文旅及教育等领域。AI漫剧业务已有数部仿真剧上线，AI硬件业务2026年上半年新业务新签合同约9.74亿元，Q2环比增长约85%，新业务收入有望逐步释放。

当前AI行业市场正处于快速发展阶段，奇想无限与火山引擎的合作从单一模型调用升级为全链路协同，Agent、AI漫剧与AI硬件业务均进入订单及商业化兑现阶段。但市场对其AI业务规模及成长斜率仍存在明显低估，未来随着技术成熟和应用拓展，市场潜力有望进一步释放。

研报提示的风险因素包括AI业务拓展不及预期、对外担保风险、成本上涨风险。AI业务拓展面临市场竞争和技术迭代的双重挑战，对外担保可能增加财务风险，而成本上涨则可能影响盈利能力。投资者需关注这些风险因素，综合评估投资价值。