宏鑫科技机构调研纪要

1. **利润分配与股东回报**  
   公司2026年半年度不进行现金分红，因经营出现阶段性亏损且处于产能扩建、新兴业务研发投入的关键阶段。现阶段留存资金将优先用于主营业务发展、项目建设及补充流动资金，以保障中长期稳健运行。未来将综合考虑盈利状况、现金流及投资计划制定合理分配方案，并及时履行信息披露义务。

2. **机器人结构件业务进展**  
   公司依托铝合金锻造、精密加工技术切入机器人轻量化结构件赛道，已与国内头部具身智能机器人公司签订零部件采购框架协议，并获小批量订单（2026年6月起产生收入）。2026年上半年该业务确认营收16.40万元，占公司同期业务比重为0.03%，目前处于起步阶段，尚未对业绩构成重大影响。行业尚处早期，客户定点、量产节奏存在不确定性，公司将持续披露相关信息。

3. **下半年经营目标与举措**  
   下半年公司坚持“主营稳增长、新兴谋突破”主线，重点措施包括：保障国内外订单交付、落实降本增效、加速优质整车配套项目落地、推进低空经济、机器人结构件等新业务研发验证。目标是扭转盈利局面，优化收入结构并加强费用管控。

4. **募投扩产与市占率**  
   年产100万件高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂项目按计划推进，后续产能释放将结合下游订单循序渐进。市占率受行业产能扩张、客户采购策略等因素影响，公司将通过技术升级、优化客户结构、拓展新兴业务巩固地位，而非单纯价格竞争。重大事项将严格履行披露程序。

5. **外延式并购计划**  
   公司将持续关注产业链延伸机会，是否采取并购等方式将基于审慎评估，重大事项将及时披露，投资者需理性判断风险。

6. **营收增长与利润亏损原因**  
   营收增长主要来自乘用车、商用车锻造轮毂销量提升及海外订单增长。利润端亏损主要因：原材料价格上涨、2026年上半年汇兑损失2,757.30万元、产能建设带动折旧增加、新业务前期投入费用较高、海外业务拓展及客户导入带来的费用上升。公司后续将持续推进降本增效，逐步改善盈利水平。