海航科技机构调研纪要

公司概况与战略转型

海航科技股份有限公司在上证B股和A股上市，2016年12月并购英迈国际并逐步剥离海运业务，转型为科技行业。公司重点布局人工智能、大数据和云计算等前沿领域，打造数据化、智能化和产品化的开放平台，致力于成为世界一流的高科技企业。

业绩说明会问答总结

1. B股回购建议

• 投资者建议：公司应加大B股回购力度，回购比例达到10-20%以上，以增厚每股价值。
• 公司回复：公司已收到建议，将结合整体发展规划与业务布局，提升盈利能力，建立持续、稳定的投资者回报机制，推动市值提升。

2. A股、B股回购进展

• A股回购：计划使用9,000万元—18,000万元自有资金或金融机构专项借款，以集中竞价交易方式回购，价格上限不超过人民币5.272元/股，用于未来员工持股计划或股权激励，回购期限不超过12个月。截至2026年7月31日，已累计回购7,254,200股，占公司总股本0.25%，支付资金总额人民币2,128.67万元。
• B股回购：使用自有资金以集中竞价交易方式回购，用于维护公司价值及股东权益，所回购股份将全部注销。第一轮回购（计划60万美元—120万美元）已于2026年7月13日完成；第二轮回购（计划200万美元—400万美元）正在实施中。截至2026年7月31日，两轮累计回购8,028,004股，占公司总股本0.28%，使用资金172.97万美元。

3. 对冲运价周期风险

• 公司措施：采取中短期运力锁定、低迷期扩大市场船租入、拓展高利润航线、精细化管理等方式提升航运业务收益，应对国际干散货市场波动。

4. 船队运力规划

• 上半年运力增长：购入3艘大灵便型船、1艘纽卡斯尔型船，新增自有船运力约37.6万载重吨。截至2026年6月30日，自有船队合计14艘，运力规模超130万载重吨，较去年同期增长约73%。通过光租、期租方式增加市场船运力，总可控运力最高超177万载重吨。
• 后续计划：2026年-2027年将继续执行船舶更新计划，根据市场需求与航线规划，完善自有运力结构，增强船队市场竞争力。

5. 营收与净利润情况

• 上半年业绩：营收增长但净利润同比下滑，主要原因是贸易业务品类、粮食贸易占比调整，优先选择强信用客户导致议价能力微降，利息收入减少、汇兑损失增加导致财务费用增加，以及联营企业投资收益减少。
• 航运业务表现：航运业务营业收入增长27.01%，毛利润增长90.7%。
• 下半年预期：公司将积极增加及置换自有干散货运力，提升主营航运业务收入占比，优化贸易业务，控制规模并提升利润率，落实精细化管理，发掘业务潜能，并拓展创新业务，打造新的利润增长点。