君绮控股招股说明书(申请版本)

Junqi Holdings Limited (i)(ii)(iii)(iv)(v)(vi)(vii)(viii)(ix)1933(x)(xi) 32 Junqi Holdings Limited [] [][][][][][][][][][][][][][]1.0%0.0027%0.00565%0.00015%0.001[][][][][][][] –32342C [][][][][][][][][][][][][][][][] [][][]1.0%0.0027%0.00015%0.00565%[][] [][][][][][][][][][][][][][·]www.hkexnews.hk[][][][][] [][][][][][][][]– [] [][][]S[] [] [] [] ( 1 ) [] ( 1 ) [] ( 1 ) [] [] [][][][][][][][][][][][][] [][][][][][][] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iii. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .vi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .50[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .53. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .58. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .173. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .179. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .204[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .246[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .249[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .261[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .271–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1–[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VI-1 [][][][][][][] 2011(B-to-B-to-C)20242025202512.8% (i)(ii)(iii)2025123119 20251231500,00020251231350,000202590,000 CRMAICRMCTILINE OA 202550% 202570%75% 150200300 2025646.3203018.6%1,459.4 2024 2023234.065.4%2024387.163.9%2025634.32023202420255.771.7149.020232025411.5% (i)(a)(b)(ii)(iii) ••••• – •••AI• – [] [][][][][][][][][][][][][][][] •[]%[]1015•[]%[]•[]%[]•[][]%[] [] 202512311998.5159.6258.742.1%41.3%40.8%24.837.160.110.6%9.6%9.5% 87.1108.8145.540.0%37.3%31.7%23.734.747.210.9%11.9%10.2% (i)(ii)SPA(iii) –• 2023234.02024387.12025634.32024202565.4%63.9%2023203.32024359.12025603.0202314.82024185.92025342.320252023202411.4%202585.3202320.3202424.2202526.52023202510202330.7202414.720252.4 202319.7404.0%202499.4202580.3%179.320238.4%202425.7%202528.3%2023202430.9%202526.5%202518.2%202426.5%202524.2%202329.4%202434.9%39.2% 100%202529.5%202343.0202424.520258.1202413.097.5%202527.494.5% 20235.71,159.0%202471.72025107.8%149.020232.4%202418.5%202523.5%2025202512[]4.4[]1.3 202312316.0202412310.52024 202512 3117.12025 20262 2836.8 202320242025123160.950.5 2023123184.0%2024123138.2%11.02025123168.0% – []