融资融券周报第275期：沪深坚定上涨，两融破万再升

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 报告日期：2017年11月13日 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<沪 深 盘 整 ， 两 融 稳 固>> 2017-11-06 <<沪 深 上 行 ， 两 融 助 力>> 2017-10-30 <<沪 深 上 行 ， 两 融 助 力>> 2017-10-23 沪深坚定上涨，两融破万再升 ——融资融券周报第275期 上周沪深两市上涨。两融余额环比增加2.31%，期末余额为10230.76亿元。我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的0.73bp升至6.61bp，上升5.88个bp，个股多空强度整体有所上升。上周ETF两融市场没有标的变动，21支ETF的两融余额加总达到了701.82亿元，较前期的684.75亿元增加2.49%。  上周市场回顾：上周沪深两市上涨。两融余额环比增加2.31%，期末余额为10230.76亿元。沪深两市的两融余额差值为1899.23亿元，较前期的1858.77亿元增加2.18%。  个股情况：我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的0.73bp升至6.61bp，上升5.88个bp，个股多空强度整体有所上升。我们测算的相对多空强度指标按各市场板块从高到低分别为深市主板从前期的0.88bp升至12.90bp，上升12.02个bp；创业板从前期的-6.10bp升至8.06bp，上升14.16个bp；中小企业板从前期的4.78bp升至8.01bp，上升3.23个bp；沪市主板从前期的0.34bp升至5.07bp，上升4.73个bp。本期融资净流入的个股有522支，较前期增加138个个股。  ETF情况：上周ETF两融市场没有标的变动，21支ETF的两融余额加总达到了701.82亿元，较前期的684.75亿元增加2.49%。  风险提示：股市下跌的系统性风险。 结论 相关报告 分析师 证券研究报告 金融工程研究 周报 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1.上周市场回顾 ........................................................................................................................... 3 1.1市场总体情况： .............................................................................................................. 3 1.2分项余额情况： .............................................................................................................. 4 1.3周交易情况： .................................................................................................................. 5 2.个股两融数据分析 ................................................................................................................... 5 2.1市场板块两融分析 .......................................................................................................... 6 2.2行业两融分析 .................................................................................................................. 7 2.3个股两融分析 .................................................................................................................. 8 3. ETF情况 ................................................................................................................................... 9 4.本周小结 ................................................................................................................................. 10 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 ................................................................................................... 3 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 ............................................................................... 4 图3：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图5：融资净买入额 ................................................................................................................... 5 图6：融资期间买入额 ............................................................................................................... 5 图7：融券期间卖出量 ............................................................................................................... 5 图8：市场整体相对多空强度 ................................................................................................... 6 图9：分市场多空强度指标 ....................................................................................................... 7 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市上涨。上证综指上涨1.81%，收于3432.67点；深证成指上涨3.83%，收于11645.05点；沪深300上涨2.99%，收于4111.91点。  两融余额情况： 上周两融余额环比增加2.31%，期末余额为10230.76亿元。其中沪市余额环比增加2.29%，期末余额为6065.00亿元；深市余额环比增加2.34%，期末余额为4165.77亿元。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  沪深两市的两融余额差值情况： 沪深两市的两融余额差值为1899.23亿元，较前期的1858.77亿元增加2.18%。 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：沪深两市的两融余额差值历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 分项余额情况：  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为10180.75亿元，比前期增加2.29%；融券余额为50.01亿元，比前期增加6.46%。融资余额占比降至99.51%，融券余额占比升至0.49%，融券余额占比有所上升。 图3：融资余额及占比情况 图4：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的166.25亿元下降至18.27亿元，环比降幅为89.01%，融资交易市场热度降温。 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 图5：融资净买入额 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.3 周交易情况：  融资期间买入额和融券期间卖出量： 上周融资期间买入额为616.06亿元，环比减少76.30%；上周融资期间偿还额为597.79亿元，环比减少75.43%。上周融券期间卖出量为0.77亿股，环比减少86.68%。 图6：融资期间买入额 图7：融券期间卖出量 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理 2. 个股两融数据分析  市场整体多空相对强度： 相对多空强度=（融资净买入额-融券净卖出额）/流通市值 周报 长城证券6 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周个股的融资期间买入额从前期的2357.31亿元升至2712.47亿元，升幅为15.07%，个股的融资净买入额从前期的26.17亿元升至223.06亿元，升幅为752.50%；我们估算的融券净卖出额则从前期的2.22亿元降至0.84亿元，降幅为62.14%。以流通市值的万分之一为一个基点(bp)，我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的0.73bp升至6.61bp，上升5.88个bp，个股多空强度整体有所上升。 图8：市场整体相对多空强度 资料来源：wind,长城证券研究所整理 2.1 市场板块两融分析 为了方便后面的分析，我们分别对个股和行业定义如下几个指标： 融资净买入额=融资买入额-融资偿还额 融券净卖出量=融券卖出量-融券偿还量 分市场看个股两融，各市场板块的两融余额从高到低分别为沪市主板从前期的5108.43亿元升至5269.67亿元，升幅为3.16%；深市主板从前期的1718.47亿元升至1773.03亿元，升幅为3.18%；中小企业板从前期的1470.74亿元升至1494.87亿元，升幅为1.64%；创业板从前期的552.78亿元升至559.75亿元，升幅为1.26%。 各市场板块的融资净流入额从高到低分别为沪市主板从前期的9.85亿元升至123.10亿元，升幅为1149.99%；深市主板从前期的4.17亿元升至64.36亿元，升幅为1441.89%；中小企业板从前期的16.99亿元升至28.76亿元，升幅为69.24%；创业板从前期的-4.85亿元升