集智股份作为卡位全球液冷龙头上游的"卖铲人",其核心产品液冷方管自动校直机在英伟达第三代MGX机架架构100%液冷设计中具有重要地位。公司已形成"校直+校扭"完整产品矩阵,其中液冷方管自动校直机采用两工位流水线全自动作业,校直成品精度达0.1-0.3mm;液冷方管自动校扭机则聚焦扭曲度校正。这三款产品覆盖完整校正链路,构成Manifold精密制造的关键设备基础,并具备全球领先地位优势。
根据测算,全球校直机市场空间在保守/中性/乐观预期下分别可达约50/75/103亿元。基于此,维持对集智股份的推荐。