三联锻造：2026年半年度报告

报告显示，三联锻造2026年上半年实现营业收入77.12亿元，同比下降0.51%；净利润3,941.66万元，同比下降44.74%。主要原因是毛利率波动、汇兑损失导致财务费用增加以及存货跌价准备计提增加。公司积极拓展新能源汽车市场，该领域收入占比达35.92%，并持续获得新客户和订单。

汽车锻造行业正经历转型升级，新能源汽车成为重要增长点。传统燃油车市场面临压力，但新能源汽车对锻造零部件需求持续增加。三联锻造积极布局新能源领域，掌握关键工艺技术，并拥有多项专利，具备较强的竞争力。未来行业将向智能化、轻量化方向发展，技术创新和客户拓展是关键。

报告重点分析了公司经营状况、核心竞争力及未来展望。经营方面，收入和利润略有下滑，但新能源汽车业务表现亮眼。核心竞争力包括客户资源、产品质量、技术研发、快速响应、管理优势及产业区域优势。未来将聚焦汽车零部件主业，拓展新能源、机器人及航空航天等新兴领域，并逐步降低客户集中度。

当前汽车锻造市场呈现多元化发展态势，传统汽车市场竞争激烈，新能源汽车市场潜力巨大。三联锻造作为行业参与者，拥有稳定的客户资源和较高的产品质量，但在客户集中度方面存在一定风险。行业整体面临原材料价格波动、技术升级压力等挑战，企业需持续提升竞争力以应对市场变化。

研报提示的主要风险包括：毛利率波动可能影响盈利能力；汇兑损失可能导致财务费用增加；存货跌价准备计提增加对利润有负面影响；客户集中度较高存在业务依赖风险；新能源汽车市场竞争加剧可能带来挑战。此外，行业技术更新快，需持续投入研发以保持竞争优势。