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300759 康龙化成 2026年08月21日投资者关系活动记录表

2026-08-24 未知机构阿杰

核心观点与关键数据

新签订单与客户增长

新签订单同比增长超过30%，增速加快，过去十二个月活跃客户超3,400家。
收入方面，跨国制药企业客户收入同比增长31.95%（占营收20.29%），其他客户同比增长14.82%（占营收79.71%）。
客户区域分布：北美客户收入同比增长14.80%（占营收61.55%），欧洲客户（含英国）增长5.97%（占营收17.22%），中国大陆客户增长41.93%（占营收18.18%），其他地区客户增长43.56%（占营收3.05%）。

业务板块调整与展望

自2026年第二季度起，四大服务板块整合为三大板块，并追溯调整可比期间数据。

问答环节关键信息

AI制药与实验室服务：AI制药客户研发投入增加未显著影响实验室服务需求或客户结构，当前实验室服务景气度较高，增速贡献于公司整体营收。
CDMO服务：高毛利项目进入商业化交付将推动板块毛利率提升，未来客户需求强劲，预计毛利率持续提升。
海外子公司盈利能力：通过全球协同整合及业务优化调整，预计下半年及明年对应业务板块Non-GAAP亏损收窄。
产能建设：
- 研发项目储备丰富，覆盖多种分子类型，部分小分子项目接近商业化。
- 多肽核酸药物产能：建设一两千升固相合成产能（承接早期至中期项目），布局液相合成技术。
- ADC领域：已具备临床早期原料药产能，临床后期及商业化产能预计2027年投产，实验室服务需求增长较快，未来将延伸至CDMO业务。
类器官平台与自动化技术：
- 类器官、器官芯片等技术处于起步阶段，正与客户合作推进研发探索。
- 自动化技术优先落地传统自动化场景，覆盖实验室服务及工厂生产。

前瞻性陈述提示

记录表包含前瞻性陈述，受行业竞争、服务竞争力等风险影响，公司不承担更新义务。

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猜你想问

康龙化成最新研报核心内容有哪些？

康龙化成最新研报显示，新签订单同比增长超过30%，过去十二个月活跃客户超3,400家。收入方面，跨国制药企业客户收入同比增长31.95%，其他客户同比增长14.82%。客户区域分布显示，北美客户收入同比增长14.80%，欧洲客户增长5.97%，中国大陆客户增长41.93%，其他地区客户增长43.56%。此外，公司自2026年第二季度起将四大服务板块整合为三大板块，并追溯调整可比期间数据。

AI制药与实验室服务行业发展趋势如何？

AI制药与实验室服务行业发展趋势显示，AI制药客户研发投入增加未显著影响实验室服务需求或客户结构，当前实验室服务景气度较高，增速贡献于公司整体营收。行业正处快速发展阶段，技术迭代加速，市场需求持续增长，为相关企业带来广阔发展空间。未来，随着技术成熟和应用深化，行业将迎来更多创新机遇。

研报重点分析了康龙化成的哪些业务板块？

研报重点分析了康龙化成的三大业务板块，包括AI制药与实验室服务、CDMO服务和海外子公司业务。AI制药与实验室服务板块表现强劲，CDMO服务板块毛利率有望提升，海外子公司盈利能力预计将逐步改善。公司通过业务整合与优化，推动各板块协同发展，提升整体竞争力。

当前康龙化成所处市场现状如何？

康龙化成当前所处市场现状显示，公司在新签订单、客户增长和收入方面均表现优异，尤其在中国大陆市场增长显著。业务板块调整优化后，公司结构更趋合理，产能建设稳步推进，覆盖多种分子类型和领域。整体来看，公司处于快速发展阶段，市场竞争力持续增强。

研报中提示了哪些风险？

研报中提示了行业竞争加剧、服务竞争力下降等风险因素。此外，前瞻性陈述受行业环境变化影响，公司不承担更新义务。这些风险可能对公司未来业绩产生一定影响，投资者需关注行业动态和公司应对措施。