T链量产加速9月EDI产量上修 国产垂类场景出现

#T链自动化产线落地，量产加速9月EDI产量上修

1. 自动化产线进展：自动化产线于8月完成调试，周产量稳定爬坡，预计9月底实现大规模量产。
2. EDI系统产量上修：核心供应商8-9月EDI系统量产目标明确，9月产量系统继续上修，特斯拉量产快速提升。

#WRC看到工厂应用的曙光，国产起量趋势不变

1. WRC展会亮点：WRC展会上，本体厂增多，主机厂工厂场景demo效果显著改善，动作完成速度提升（从2分钟至30秒）、任务成功率提高、错误动作回溯能力增强。
2. 国产链产销超预期：国内主机厂销量超预期概率大，整体展望10万辆以上，上纬、锋龙等产品针对不同需求提供差异化服务，全年超预期指引不变。

#产业进展如期推进，继续看好此轮行业拐点

1. T链订单推进：8-9月月均订单翻倍增长，26H2核心供应商有望实现收入端兑现，产业进入报表兑现阶段。
2. 国产主机厂销量目标未变：继续看好此轮行业拐点。

标的推荐

1. T链：除三花、拓普外，重点推荐：
   • 轻量化龙头：福赛科技
   • 旋转环节谐波减速器龙头：斯菱智驱
   • 旋转关节+覆盖件：新泉股份
   • 配套新泉合作：凯迪股份
   • 边际变化：科达利
   • 设备：田中精机
   • 丝杠：贝斯特、恒立液压、浙江荣泰、北特科技、五洲新春
   • 其他：长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子
2. 波士顿链：韩国唯一主机厂，推荐关注：福赛科技、凯迪股份、泛亚微透
3. 国产本体厂：推荐关注：宇树科技、上纬新材、优必选/锋龙股份、胜通能源