8 月 ccl 涨价落地 中国巨石low cte 业务 t 布 取得拐点式进步-AI 新材料更新

巨石布业务进展：

• 巨石#t布（低CTE）：产能15-30万米/月，良率良好，部分产品已通过核心下游认证，产线获客户好评，CTE值进步显著。
• 巨石q布：产能15-30万米/月，良率良好，部分产品系列认证通过。
• 巨石一代布：产能15-30万米/月，但非发力点；二代布需继续努力，9月可能有突破。

行业价格动态：

• 普通CCL：8月推动涨价，幅度+10%，涉及FR-4产品，行业普涨，确有邮件通知。
• 普通电子布（7628和薄布）：价格有上涨空间，出口、智能化、智驾、AIPC需求增量，预计9月7628涨价幅度至少1.5元。

巨石战略与产能：

• 普通产品结构向上升级（变薄），向下兼容（工业布），不盲目扩产；7月扩产计划包含AI产能。

国产织布机进展：

• 反馈：已试用国产织布机，效果不理想；日本津田驹尚无样机，需保持期待但需务实。
• 核心竞争力：普通电子布竞争关键在于窑炉和纱线，2027年无炉子则设备无用武之地。

巨石竞争优势：

• 传统业务：在生益、南亚的传统布/CCL业务链中表现优异，因积极保供、广受好评。
• AI电子布：展示后获外资下游认可，成为大赢家。

未来展望：

• 2027年粗纱周期：存在向上机会，公司产品结构升级无缝对接需求端变化，因优秀表现抓住窗口机遇。