白糖调研：2026年北方加工糖及甜菜糖产业调研（二）及总结

调研背景

我国食糖消费量约1500万吨，由甘蔗糖、甜菜糖及进口糖构成。2025/26榨季国产糖增产约180万吨，自给率提升至85%。2026/27榨季，广西、云南等甘蔗产区预计延续增产，而北方甜菜糖厂及原糖加工企业将面临严峻挑战，其运营直接影响全国糖市供需格局与价格。

调研详情

1. 加工糖厂E

   • 年加工能力30万吨，产品覆盖北方多地，产业链完善。
   • 库存量少，新榨季预计9月上旬开机，已采购巴西原糖。
   • 加工糖量疫情后下降明显，近年有所回升，市场对碳化糖需求稳定。
   • 加工糖成本约500元/吨，进口原糖短途运输费10-20元/吨。
   • 下游消费整体下降，饮料行业需求大幅走弱，乳制品行业需求稳健，奶茶消费逆势提升。
   • 国产糖替代原糖成为加工糖原料的态度：价格合适即可使用，目前成本与原糖相近。
   • 未来规划：不确定明年许可证发放情况，若国产糖产量继续增加，进口许可证可能进一步减少，采购国产糖趋势明显。

2. 甜菜糖加工企业F

   • 日加工能力5000吨，有60万吨甜菜加工能力，主产绵白糖。
   • 合作农户种植面积同比减少10%，预计甜菜产量25万吨。
   • 甜菜地租约700-800元/亩，亩产3-4吨，远低于甘蔗。
   • 极端天气影响：近年降雨增多，冰雹、洪涝频发，导致甜菜绝收或减产。
   • 内蒙甜菜糖种植面积下降原因：种植收益差、气候风险增加、农户亏损后无还贷能力。
   • 含糖率低：内蒙古甜菜含糖率普遍低于甘蔗，赤峰区域仅12%左右。
   • 制糖成本分析：原料成本占70%以上，运输成本高，副产品糖蜜和颗粒粕价格较高。

3. 甜菜糖厂G

   • 集订单种植、制糖加工、仓储物流销售于一体。
   • 合作种植面积同比减少1/4，甜菜产量约60万吨，预计总产糖量12万吨。
   • 产品特点：绵白糖成本比白砂糖低，销售价格高但账期长；白砂糖销售快，回款快。
   • 甜菜糖种植及成本分析：种植成本1800元/亩，地租同比降100元/亩，生产成本约5500元/吨。
   • 套保情况：根据行情和企业需求决定是否套保，仓单多被冰糖厂买走。

4. 农户H

   • 张北地区种植2700-2800亩甜菜，全程机械化。
   • 地租约300元/亩，甜菜单产5吨左右，含糖率16-17%。
   • 种植成本：翻地、播种、肥料、收获费用合计约1000元/亩。
   • 病虫害问题：重茬种植导致褐斑病加重，需轮种。
   • 农业补贴：张北地区有补贴，太仆寺旗地区去年补贴30元/亩。

调研总结

1. 内蒙古甜菜糖种植及产量情况

   • 种植面积大幅下滑，2026/27榨季预期缩减至130-140万亩。
   • 单产存在不确定性，前期降水充沛利好生长，但最终产量受9月天气影响。
   • 预计减产20万吨。

2. 食糖下游消费情况

   • 整体消费疲软，市场走货不畅，备货意愿低迷。
   • 饮料行业需求大幅走弱，食品加工、医药行业下滑，乳制品行业稳健，奶茶消费逆势提升。

3. 北方加工糖厂经营现状

   • 进口配额收缩承压，国产低价糖提供缓冲空间。
   • 若国产糖价格与进口糖形成明显价差，北方加工糖厂可采购国产糖替代进口原糖。

4. 2026/27榨季国内食糖总产量

   • 整体增产确定性较高，核心变量集中于广西产区。
   • 广西甘蔗种植面积净增50万亩，云南糖产量预期310-330万吨，新疆糖产量小幅回落。

5. 国内糖市流通格局

   • 南北供需分化加剧，南糖北运流通量将增加。
   • 北方食糖供应逐步偏紧，南方食糖过剩，跨区域调运规模有望提升。