688657 浩辰软件 投资者关系活动记录表 2026-003

浩辰软件2026年上半年营业收入18,138.25万元，同比增长26%，单季度收入增速超20%，海外收入占比超40%。公司毛利率维持90%以上高位，剔除汇兑损益后归母净利润同比增长23%，运营质量改善。公司持续加大研发投入，推进AI CAD产品、云原生二三维设计产品迭代，深化国内外市场布局，云化业务高价超级会员订阅规模提升。公司在内生式发展基础上，采用内生与外延结合模式，通过收购补齐BIM能力，实现技术和产品自主可控。未来将聚焦主营业务，寻求标准化、全球化、AI技术结合的外延机会。公司在AI领域取得进展，发布CAD大模型（LCM）技术底座与CAD+AI产品矩阵，推出智能设计辅助、图纸智能转换、视觉增强渲染等AI产品，初步完成CAD+AI核心场景产品化布局。未来将通过自主研发和生态合作，推出更多AI应用，助力工业企业设计创新。公司搭建生态网络强化竞争壁垒，成立浩辰软件开发者生态网络（GDN），联动生态伙伴，实现生态价值共创。已聚集750余家全球合作伙伴，推出集成设计解决方案530余个。在3D领域，公司构建差异化产品布局，推出成熟通用型3D CAD与可深度融合AI的云原生3D CAD，满足企业全流程设计与智能协同设计需求。未来将持续布局面向特定行业、细分场景的差异化3D CAD产品集群，加速全球市场商业化。

AI设计赛道正快速发展，企业数字化转型需求推动AI与CAD、3D设计工具的深度融合。浩辰软件通过发布CAD大模型（LCM）技术底座与CAD+AI产品矩阵，推出智能设计辅助、图纸智能转换、视觉增强渲染等AI产品，初步完成CAD+AI核心场景产品化布局。未来，AI设计将向更智能化、自动化方向发展，通过自主研发和生态合作，推出更多AI应用，助力工业企业设计创新。同时，云原生二三维设计产品迭代，满足企业全流程设计与智能协同设计需求，推动设计行业效率提升和模式变革。

浩辰软件报告重点分析了公司内生式发展与外延式扩张策略，通过收购补齐BIM能力，实现技术和产品自主可控。报告强调公司持续加大研发投入，推进AI CAD产品、云原生二三维设计产品迭代，深化国内外市场布局，云化业务高价超级会员订阅规模提升。此外，报告还分析了公司在AI领域的进展，发布CAD大模型（LCM）技术底座与CAD+AI产品矩阵，搭建生态网络强化竞争壁垒，成立浩辰软件开发者生态网络（GDN），联动生态伙伴，实现生态价值共创。在3D领域，公司构建差异化产品布局，推出成熟通用型3D CAD与可深度融合AI的云原生3D CAD，满足企业全流程设计与智能协同设计需求。

当前3D设计市场竞争激烈，企业对智能化、云化设计工具的需求日益增长。浩辰软件通过推出成熟通用型3D CAD与可深度融合AI的云原生3D CAD，满足企业全流程设计与智能协同设计需求，构建差异化产品布局。公司已聚集750余家全球合作伙伴，推出集成设计解决方案530余个，搭建生态网络强化竞争壁垒。未来，公司将持续布局面向特定行业、细分场景的差异化3D CAD产品集群，加速全球市场商业化。市场竞争中，技术领先、生态完善、服务优质成为企业核心竞争力关键。

浩辰软件研报提示，公司未来发展受宏观经济环境、行业景气度影响较大，海外收入占比超40%，需关注国际市场波动风险。同时，公司持续加大研发投入，若研发投入不及预期或技术迭代缓慢，可能影响产品竞争力。此外，公司采用内生与外延结合模式，收购整合风险需关注。AI设计赛道竞争激烈，若公司AI产品市场推广不及预期，可能影响业绩增长。生态网络建设依赖合作伙伴协同，若生态伙伴合作效果不及预期，可能影响生态价值共创目标达成。