天准科技设备进展及机器人板块产业节奏与投资机会会议纪要

天准科技核心设备进展包括CPO光纤端面检测设备，已绑定国内F大客户并与大光对接中，远期市场空间达35亿元收入和10亿元利润；明场28nm检测业务已出货国内头部晶圆厂及先进封装厂商，海外公司muetec或对接相关CPO业务。LDI设备已出货沪电、东山、景旺等头部客户，2026年全年签单有望实现翻倍增长。

机器人板块未来发展趋势积极，宇树科技预计2026年8月上市，市值可达2000亿至3000亿元；智元机器人预计2026年9月至10月上市，2027年收入指引超100亿元；特斯拉机器人2026年9月进入批量量产阶段，2027年初周产能可达2500台。板块催化剂包括2026年WRC世界机器人大会及上纬新材2026年9月发布会，可能带来新的产业政策、技术突破或应用场景。

报告重点分析了天准科技核心设备进展与机器人板块产业节奏、投资机会两大方向。天准科技方面，聚焦CPO检测设备和LDI设备的业务进展、市场空间及客户拓展；机器人板块方面，关注宇树科技、智元机器人、特斯拉机器人的上市及量产进度，以及WRC世界机器人大会等板块催化剂。

当前机器人市场现状呈现快速发展态势，头部企业如宇树科技、智元机器人等积极筹备上市，特斯拉机器人量产进度提速，为板块带来明确增长预期。同时，行业催化剂如WRC世界机器人大会及上下游企业发布会，可能推动产业政策和技术突破，为市场带来新的发展机遇。

研报提示需关注机器人板块技术迭代风险，如CPO检测设备、LDI设备等核心技术的持续创新和市场竞争变化；需关注特斯拉机器人量产进度不及预期风险，其产能扩张直接影响板块整体营收预期；需关注行业政策变动风险，如补贴政策调整或国际贸易环境变化可能对机器人板块发展带来不确定性。