拳头 奥来德 26Q2业绩大幅增长 OLED

公司预计实现归母净利润1.60~1.90亿元，同比增长492%~604%。主要增长动力来自蒸发源设备在下游高世代OLED产线建设周期中的持续出货及项目验收带来的收入确认。6月17日，核心客户京东方第8.6代AMOLED产线量产，为后续订单确认提供支撑。

高世代OLED设备需求持续旺盛，公司2月获京东方3.2万片/月8.6代AMOLED二期产线蒸镀机订单，全资子公司中标绵阳京东方蒸发源订单约4370万元。同时，公司布局钙钛矿蒸镀装备赛道，依托OLED技术同源优势，与上海港湾签署战略合作协议研发高性能钙钛矿材料及太空环境适配设备。

报告重点分析了公司蒸发源设备在高世代OLED产线建设周期中的持续出货及项目验收带来的收入确认，以及钙钛矿蒸镀装备赛道的布局进展。此外，还涵盖了GP、RP等核心发光材料完成多轮迭代，HB材料获客户选用，部分材料进入客户体系并量产；封装材料及PSPI材料完成新客户测试，下游布局逐步完善等内容。

当前OLED设备市场需求旺盛，公司核心客户京东方第8.6代AMOLED产线已量产，为后续订单确认提供支撑。公司蒸发源设备持续出货，并获京东方二期产线及绵阳京东方项目订单。材料业务方面，GP、RP等核心发光材料完成多轮迭代，部分材料进入客户体系并量产，下游布局逐步完善。

报告提示的风险包括下游需求不及预期、行业竞争加剧、新产品导入及设备订单交付进度不及预期。此外，公司钙钛矿业务尚处早期布局阶段，技术成熟度和市场接受度存在不确定性。材料业务方面，部分材料进入客户体系并量产尚需时间，市场拓展存在一定挑战。