汽车行业周报：世界动作模型Dyna-2发布，北京机器人大会举办在即

核心观点与关键数据

• Dyna Robotics发布新一代具身智能模型DYNA-2：该模型在100万小时人类视频上预训练，采用融合“下一帧预测”与“下一动作预测”的世界模型架构，任务成功率达90%。Dyna-2验证了三条全新缩放定律，并观察到缩放趋势可迁移至后训练阶段的机器人真机性能。
• 缩放定律：
  • 定律1：世界行为模型存在可扩展的尺度定律，适用于高达一百万小时的人类数据。
  • 定律2：首次证实存在人类到机器人的迁移缩放定律，预训练使用更多人类数据，能提升模型对从未见过的机器人数据的离线预测能力。
  • 定律3：数据规模与训练目标共同决定缩放定律能否生效，世界建模以及基于视频数据的规模拓展，是实现跨躯体形态迁移缩放效应的必要条件。
• DYNA-2应用：仅需数小时本地数据即可完成特定平台适配，已适配固定机械臂、人形机器人原型及五指灵巧手。在15项基准任务中，模型性能均随人类视频训练规模扩大而持续提升。相比DYNA-1，DYNA-2在一次零样本客户部署中质量通过率从46%提升至87%，在存在外部扰动的任务中也展现出更强的自主恢复能力。
• 2026世界机器人大会：将于8月19-23日在北京开展，主题为“人机共生，产需共融”。大会规模规格再次提档，参展企业300余家，预计展品超2000件，首发新品150余件，同期活动数量较去年翻倍达60余场。大会将首次打造机器人消费街，实现室内、户外双片区“科技+美食+文创”沉浸式消费体验。
• 自变量机器人完成全自助物流分拣任务：效率及成本均优于Figure AI。其采用摄像头+机械臂+夹爪的硬件方案，执行了连续1小时无固定脚本的物流分拣任务，全程基于摄像头视觉引导，无人工干预，且无故障停机，稳定应对货物堆积、卡滞等复杂工况。整体分拣成功率高达98%，累计分拣1816件随机包裹。相较之下，美国Figure AI执行同类任务的公开平均成绩为1248件/小时，自变量效率提升约46%，且“双机械臂+夹爪”方案相较Figure AI的“人形机器人+五指灵巧手”硬件成本降低70%。
• 投资建议：Optimus产能快速爬坡中，叠加国产链宇树上市催化，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链及宇树链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。
• 推荐标的：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、飞亚达。
• 英伟达800VDC V2.0正式发布：2026Q3将启动规模化部署。英伟达发布800VDC白皮书，落地进程持续加速。伴随Rubin芯片步入量产阶段，英伟达再度释放800VDC高压直流标准化信号。800VDC并非对现有480V-AC供电体系的替代，二者将长期共存、增量升级。
• 液冷行业迎来升级：国家标准GB/T 48023-2026《数据中心冷板式液冷系统技术规范》现已正式发布，将于2027年2月1日落地实施。随着该项首部液冷国标出台，国内数据中心液冷标准体系基本成型，构建起一项国标为核心、多项行业标准并行、一批团体标准及在研国标为补充的多层框架，覆盖冷板式、浸没式、冷却液介质等核心赛道。
• 投资建议：英伟达推出800VDC高压直流供电新标准，适配Rubin芯片与MGX整机柜架构，功率机架预计2026年下半年落地，高电压+高功耗AI集群进一步抬升散热压力；液冷国标正式落地实施，统一核心部件测试与技术规范，打通上下游接口兼容壁垒，行业范式迎来规范化升级，头部算力厂商加速跨界布局散热赛道，行业由定制试点阶段转向规模化放量。建议优先布局英伟达配套产业链厂商；优先选择国标编制参与企业、冷板式液冷系统集成龙头以及深耕冷板本体、CDU、快插接头、管路、密封件等核心结构零部件标的。
• 推荐标的：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、飞亚达。
• 市场表现：
  • 人形机器人板块市场表现：本周华鑫人形机器人指数涨1.72%，2025年以来累计收益率达到74.9%。拥挤度方面，本周人形机器人板块成交量占中证2000指数成交量的13.1%，位于2025年以来的21.0%分位。人形机器人细分板块中减速器表现相对较好。机器人相关标的中，福赛科技、斯菱智驱、翔楼新材涨幅居前。
  • 汽车板块市场表现：本周中信汽车指数跌0.4%，跑赢大盘0.2个百分点。汽车概念板块中汽车零部件表现较好。重点关注的公司中，秦安股份、致远新能、科华控股涨幅居前。海外车企特斯拉、福特汽车、丰田汽车表现居前。
• 行业数据跟踪：
  • 8月1-9日全国乘用车市场零售同比去年8月同期下降22%。
  • 8月1-9日全国乘用车厂商批发同比去年8月同期下降24%。
  • 本周钢铁、铜、铝、橡胶、塑料价格上升。
  • 铜、铝、橡胶价格波动变化相对较大。
• 公司公告：毓恬科技完成股份回购，雪龙集团调整限制性股票激励计划回购价格并回购注销限制性股票，千里科技以集中竞价方式回购股份，渤海汽车发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金，冠盛股份回购注销部分限制性股票及调整回购价格。
• 风险提示：汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期。