AIDC电源NV发布800V白皮书20重视电源板块行情-260813

英伟达发布800VDC V2.0白皮书，完整定义下一代AI Factory标准化直流供电体系，释放800VDC高压直流标准化关键信号。白皮书为AI计算中心（AIDC）的电源架构提供了明确方向，推动行业向更高效率、更大功率的直流供电模式迁移。

AIDC电源板块正迈向800V高压直流标准化时代，推动电源架构升级。产业预期Rubin 26Q3小批交付，台达预期±400V/800V产品Q3量产，2027年产量大幅增长。服务器电源、柜外电源及电源元器件市场潜力巨大，中恒电气、麦格米特、盛弘股份等企业积极布局全链条业务。北美数据中心需求旺盛，带动中压UPS等设备增长。

本报告重点分析AIDC电源板块的800VDC技术路线及产业链布局。关注服务器电源（麦格米特、欧陆通、奥海）、柜外电源（中恒、盛弘、科士达）、电源元器件（宏发、中熔、良信、法拉）等细分领域。同时，结合电网设备（思源、金盘、伊戈尔、安靠、白云）和SOFC（Bloom Energy、壹连科技）等新兴赛道，提供AIDC整体投资思路。

当前AIDC电源市场正经历从400V向800VDC的过渡阶段，800VDC技术逐渐成熟并得到头部企业验证。中恒电气通过宁德时代战略入股及世纪互联收购，加速算电协同平台布局。麦格米特Rubin产品有望推动电源架构升级。北美数据中心建设带动中压UPS需求增长，电源元器件市场亦呈现高景气度。但800VDC标准化仍需时间，产业链配套需持续完善。

本报告提示AIDC电源板块的主要风险包括：800VDC技术路线存在不确定性，标准化进程可能延缓产业链发展；市场竞争激烈，头部企业马太效应明显，中小企业生存压力增大；海外市场需求波动可能影响企业业绩；供应链安全需关注关键元器件的自主可控水平。