浙商计算机 刘雯蜀郑毅 AI应用买什么

基础大模型调用价格持续下行，开源模型能力快速追赶闭源方案，显著降低AI应用开发与落地成本，B端垂直应用迎来规模化商业化窗口期。核心看好三大主线：工业软件、云服务与AI安全、企业级AI Agent。

工业软件方面，重点关注中控技术和国能日新。工业场景对工艺约束、实时控制和可靠性要求高，通用模型难以替代行业机理知识，AI作为增量模块赋能现有工业软件。中控技术依托自研TPT工业时序大模型实现生产工况预判和装置优化控制；国能日新借助AI算法提升电力调度场景的功率预测和储能优化水平，受益电力智能化改造。

云服务与AI安全方面，重点关注深信服和网宿科技。美股网络安全板块走强，Cloudflare拓展AI原生安全业务成为标杆。国内市场映射下，深信服自研安全大模型，围绕政企客户打造AI全生命周期安全防护方案，云网安一体化产品持续渗透中小企业；网宿科技利用全域边缘节点布局边缘AI算力与模型安全防护，传统CDN客户可转化AI新业务需求。

企业级AI Agent方面，重点关注金蝶国际。企业服务软件作为辅助办公走向自主业务执行的核心载体，能打通内部数据、系统与业务流程，实现复杂任务自主拆解执行，有望重塑企业数字化生产力。金蝶国际基于苍穹PaaS平台推出企业Agent开发平台，深度耦合ERP业财数据，落地财报分析、供应链调度、人力管理等场景化智能体，现有云客户可平滑加载AI功能，提升云产品价值与客户付费意愿。

风险提示：AI商业化落地进度不及预期；行业竞争加剧导致产品毛利率下行；宏观经济影响企业IT资本开支；技术路线迭代带来研发投入风险。