银行业务：通过埃塞俄比亚的现金流贷款扩大信贷

埃塞俄比亚女性企业家在发展过程中面临的主要障碍是严格的抵押品要求，导致她们难以获得正规信贷。尽管女性约占企业家的半数，但与男性领导的企业相比，女性领导的企业获得正式贷款的可能性要低得多。世界银行非洲性别创新实验室（GIL）与埃塞俄比亚政府女性企业家发展项目（WEDP）合作，在2023年8月至2025年3月期间开展了一项试点项目，测试基于现金流贷款（CBL）的可行性。该试点项目由VisionFund MFI和Metemamen MFI实施，为1674名客户（其中959名女性）发放了超过8.33亿埃塞俄比亚比尔（约700万美元）的贷款，平均贷款额度在24万至57万埃塞俄比亚比尔之间。试点结果显示，CBL产品在不损害资产组合质量的前提下，有效扩大了女性企业家获得正式信贷的途径。

主要发现：

1. CBL的有效性：商业信贷链接（CBL）能够在不损害投资组合质量的前提下，为受抵押品限制的借款人，包括女性企业家，扩大获得正式信贷的途径。
2. 低技术解决方案：实施CBL无需进行昂贵的技术投资，一个包含分层风险分类系统的标准化电子表格即可满足需求，这使得它能够被已经服务于女性企业家的微金融机构和低技术贷款机构所采用。
3. 可复制性和扩展性：该模式的简单性使其具有可复制性，试点机构在试点期间依靠自身资源，并借助培训支持，将分支机构从8家扩展至36家，同时确保CBL方法在各机构得到一致应用。

关键数据：

• 两家机构的CBL贷款客户超过1674人，包括959名女性。
• 贷款总额超过8.33亿埃塞俄比亚比尔（约700万美元）。
• 两家机构的资产质量始终保持极高水准，不良贷款率（PAR）均接近于零（超过90天的不良贷款率接近于零）。
• Metemamen的贷款处理时间缩短了20-25%，VisionFund则缩短了约40%。

研究结论： 基于现金流的贷款直接解决了抵押品约束问题，将已证明的现金流作为授信的主要依据，使问题从“借款人拥有什么”转变为“借款人能偿还什么”。试点期间的信贷决策依托标准化的电子表格来捕捉业务现金流，并计算简单比率以评估偿付能力，信贷员被赋予红绿灯风险类别，以便他们在现场能够始终如一地应用。这种方法不仅为女性企业家扩大了获得正规信贷的渠道，还提高了贷款机构的效率，是技术能力有限的机构尤其相关的方法。