天风证券2026年8月机械行业投资研究框架

发布时间：2026-08-07 一、核心要点 1. 本次天风证券机械行业研究框架发布于2026年8月7日，核心聚焦两大方向：AI类专用设备与通用设备。 2. AI类专用设备优先布局2026、2027年增速双高、处于周期中前期的品种，核心排序为半导体设备、PCD焊锡、液冷、电力，通用设备则偏向价值类品种。 3. AI类专用设备细分方向具体信息： （1）半导体设备：2026年增速超70%，2027年超50%，推荐标的为广钢气体、芯微电子、华风测控，目标市值均达千亿级别； （2）液冷赛道：推荐冰轮环境、汉钟精机等，其中冰轮环境2026年新签订单或达200亿元； （3）电力板块：上半年表现偏弱，下半年具备风险对冲属性，推荐杰瑞股份、天润工业等，相关叶片已有涨价迹象； （4）PCD相关：转板材料需求强劲，靶材提价顺畅，2027年供需缺口较大，PCD设备2026年估值约20倍，推荐核心标的东威科技；光设备推荐杰普特、铂尔股份，两者中报业绩超预期。 4. 通用设备板块具体观点： （1）多数通用类品种具备较高性价比，可从分红率、估值分位等维度体现，但进攻性较弱，建议重点关注核心龙头； （2）通用设备进攻性标的排序：摩托车板块为核心，博迈科等小票为次选；船舶、工程机械具备极强配置价值，进攻性相对一般但配置确定性强，其中三一工程机械性价比高，博迈科因SP SO需求增长订单实现翻倍，竞品受制裁，博迈科优势凸显。 二、后续安排 1. 感兴趣的参会者可会后交流报告相关内容；天风证券首席联盟培训会将于当日下午16点开始，可在系列会议中查看入会方式。三、风险与关注 1. 通用设备此前受汇率因素压制，后续需关注相关三季报利润增速是否出现扭转；2. 电力板块虽下半年有风险对冲属性，但仍需关注后续相关行业的业绩变化与市场表现。