一、核心要点
风电板块于2026年7月迎来拐点,核心驱动为陆风招标爆发及多地机制电价上行。2026年7月陆风风机单月招标量达21.66GW,创历史新高并同比转正,8月招标有望维持旺盛,12月或迎招标小高峰,全年陆风招标预期120GW。黑龙江、甘肃、新疆等省份2027年上半年风电机制电价上涨10%-25%,机制电量保障提升,项目收益率回升。
二、投资线索
短期优先布局陆风板块,零部件为弹性首选,三季度进入出货旺季且估值调整充分。中长期关注海风规划,全国多地十五五海风规划积极,广东已启动11.2GW近海海风竞配,优选广东布局的海缆、管装厂商。海外方面,欧洲海风或于2027年年中迎来订单共振,英国、法国、德国等或释放订单。
三、风险与关注
需关注风电招标及机制电价政策的实际执行情况,持续跟踪每周更新的风机招标数据库。欧洲海风订单落地时间存在不确定性,深远海规划落地进度待确认。电力市场改革、绿电考核政策调整或影响风电项目收益率。