轨交设备海关数据跟踪：整车品类出口拉动显著，结构升级驱动新一轮成长

2026年上半年轨交设备出口稳步增长，总金额26.7亿美元，同比+31.0%，处于历史同期高位，但增速较年初放缓。整车品类拉动作用突出：

• 产品类别：柴油内燃机车出口3.5亿美元（+662.6%），动车组出口6.4亿美元（+21.1%），核心零部件出口9.6亿美元（+7.5%），非机动客货车出口2.6亿美元（+54.0%），轨交信号与安全控制系统出口2.2亿美元（-1.5%），轨道线路固定设备出口1.0亿美元（+10.9%），电力机车出口0.7亿美元（+50.1%），轨交工程维修特种车辆出口0.7亿美元（+65.6%）。
• 出口结构优化：动车组和核心零部件占比提升，非机动客货车份额压缩。

区域分布：

• 亚洲：出口规模最大（11.0亿美元，+12.8%）。
• 拉美、非洲、大洋洲：增速领先（分别+87.0%、+53.7%、+80.3%）。
• 北美：需求疲软（出口1.4亿美元，-9.1%）。
  • 品类分布：柴油内燃机车（亚洲为主，哈萨克斯坦贡献超80%）、动车组（拉美及亚洲，巴西、中国香港等）、电力机车（乌兹别克斯坦为主）。

主要发出地：

• 省份贡献：山东（3.7亿美元）、江苏（3.5亿美元）、吉林（3.4亿美元），合计近四成。
• 增长亮点：四川（+278.3%）、辽宁（柴油内燃机车+近20倍）、吉林（动车组+168.8%）。

驱动因素：

• 低基数效应：2025年下半年基数偏低，2026年多数品类增速回暖。
• 新兴市场需求：拉美、非洲等一带一路区域增量空间可观，但国别集中度偏高（如哈萨克斯坦占柴油内燃机车出口绝大部分）。

投资建议：关注拉美、非洲等新兴市场机会，对低基数驱动型品类（如柴油内燃机车）保持审慎乐观。维持行业“同步大市”评级，出口有望维持韧性，但月度增速或波动。

风险提示：地缘政治、订单波动、技术迭代、海外回款等。