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这份研报主要讲了什么内容？
本次为国泰海通证券签约客户内部电话会，聚焦AI与软件行业专业分享。内容涵盖模型能力迭代对软件行业的影响、国内外AI应用进展等。海外AI进展包括微软365 Copilot付费席位超3000万，Salesforce等SaaS公司股价因AI替代部分增值服务下跌，以及FDE（现场实施工程师）企业定制化方案的推广。国内AI进展则涉及模型用代码解决问题的能力、生成式AI与行业公司合作推进、行业混战及多模态模型发展带动垂直领域AI应用等。FDE相关情况分析国内外差异，国内行业已成熟为大厂合作外包模式。AI应用场景与ROI方面，编程场景将成低价基建型场景，通用办公Agent竞争激烈，传统软件公司AI化是核心收入贡献点。大模型被视为第三类基础资源，存在FOMO情绪。国内AI发展阶段分三阶段，海外行业开放，行业型AI软件已成熟，ToB落地后形成少量FDE加行业软件模式，微软等SaaS公司向AI化升级。数据安全问题方面，金山办公等企业可通过私有化部署、模型精调解决，初创云上协作公司存在数据流转风险。研报核心观点认为大模型对点状工具影响大，对复杂业务场景起赋能作用，AI与成熟软件结合更易产生价值，国内软件行业需结合自身特点推动AI升级。
AI与软件行业结合的发展趋势如何？
AI与软件行业结合的发展趋势呈现多阶段演进。国内AI发展阶段分为：当前是C-DANCE 2.0短剧短视频等多模态场景，其次是类SaaS服务AI化，最后是老牌软件升级。海外行业开放，行业型AI软件已成熟，ToB落地后形成少量FDE加行业软件模式，微软等SaaS公司向AI化升级。国内AI进展显示，2025年下半年模型具备用代码解决问题的能力，2026年上半年生成式AI需与行业公司合作推进。2026年3月Open Cloud热度后出现行业混战，腾讯推出WorkBuddy，阿里云等布局ToB服务。国内安装类软件有安全壁垒、行业纵深等特点，2026年多模态模型发展带动垂直领域AI应用。AI应用场景方面，编程场景高毛利但体量小，长期会成低价基建型场景，通用办公Agent是红海，需结合企业自身业务形成生态优势。传统软件公司AI化是核心收入贡献点，软件定制化需求可通过AI替代售前与开发工程师。大模型被视为第三类基础资源，存在FOMO情绪。AI与成熟软件结合更易产生价值，软件需提供场景价值以应对AI竞争，国内软件行业需结合自身特点推动AI升级。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了国内外AI应用进展、FDE（现场实施工程师）相关情况、AI应用场景与ROI、国内外AI发展阶段差异以及数据安全问题。在国内外AI应用进展方面，分析了微软365 Copilot付费席位增长、Salesforce等SaaS公司股价因AI替代部分增值服务下跌、国内模型用代码解决问题的能力、生成式AI与行业公司合作推进、行业混战及多模态模型发展带动垂直领域AI应用等。FDE相关情况分析了国内外差异，国内行业已成熟为大厂合作外包模式。AI应用场景与ROI方面，分析了编程场景将成低价基建型场景、通用办公Agent竞争激烈、传统软件公司AI化是核心收入贡献点等。国内外AI发展阶段差异方面，分析了国内分三阶段，海外行业开放，行业型AI软件已成熟，ToB落地后形成少量FDE加行业软件模式，微软等SaaS公司向AI化升级。数据安全问题方面，分析了金山办公等企业可通过私有化部署、模型精调解决，初创云上协作公司存在数据流转风险等。
当前AI市场现状如何判断？
当前AI市场现状呈现国内外差异化发展阶段。国内AI市场分为三阶段：当前是C-DANCE 2.0短剧短视频等多模态场景，其次是类SaaS服务AI化，最后是老牌软件升级。海外行业开放，行业型AI软件已成熟，ToB落地后形成少量FDE加行业软件模式，微软等SaaS公司向AI化升级。海外AI进展显示，微软365 Copilot付费席位超3000万，季度净新增环比翻倍，收费模式升级。Salesforce等SaaS公司因AI替代部分增值服务股价下跌，Anthropic的Copilot、Open Cloud成关键节点。海外正推广FDE企业定制化方案。国内AI进展显示，2025年下半年模型具备用代码解决问题的能力，2026年上半年生成式AI需与行业公司合作推进。2026年3月Open Cloud热度后出现行业混战，腾讯推出WorkBuddy，阿里云等布局ToB服务。国内安装类软件有安全壁垒、行业纵深等特点，2026年多模态模型发展带动垂直领域AI应用。AI应用场景方面，编程场景高毛利但体量小，长期会成低价基建型场景，通用办公Agent是红海，需结合企业自身业务形成生态优势。传统软件公司AI化是核心收入贡献点，软件定制化需求可通过AI替代售前与开发工程师。大模型被视为第三类基础资源，存在FOMO情绪。国内软件行业需结合自身特点推动AI升级。
研报提示了哪些风险？
研报提示了AI行业混战风险、SaaS公司股价下跌风险、初创云上协作公司数据流转风险、传统软件AI化转型风险、编程场景盈利模式调整风险、通用办公Agent红海竞争风险等。AI行业混战风险主要源于2026年3月Open Cloud热度后可能出现的行业混战，SaaS公司因AI替代增值服务的股价下跌风险，初创云上协作公司因依赖API产生的数据流转风险。传统软件需加快AI化转型以应对竞争，编程场景长期低价基建化的盈利模式调整风险，通用办公Agent红海竞争风险。数据安全问题方面，金山办公等有技术资源的企业可通过私有化部署、模型精调解决，初创云上协作公司存在数据流转风险。大模型被视为第三类基础资源，存在FOMO情绪，但研报未涉及投资涨跌、买入卖出时机等判断性表述。