徽商盘前解读特朗普TACO 欧元区通胀升温 欧央行9月加息箭在弦上 韩国7月出口延续强劲势头

核心观点与关键数据

地缘政治局势变化

• 美国总统特朗普宣布取消对伊朗的打击计划，国际油价出现向下跳空缺口，但局势仍存在不确定性，可能再度反复。

权益市场波动

• 日韩股市波动加剧，韩国股市受科技股预期调整影响走弱，日本股市因外汇干预（联合购买日元、抛售美元）出现下跌，美元对日元汇率降至6月5月中旬以来的低位。
• 中国股市跟随亚太市场下跌，创业板及科创板受科技股调整影响大幅下跌。

重要数据与事件

• 地缘政治：特朗普取消对伊朗打击计划，中东局势缓和但能源风险持续；俄乌冲突持续，俄军大规模打击乌克兰。
• 外汇市场：日本与美国联合干预外汇市场，推动美元指数下跌至99.74，接近6月中旬以来的低位。
• 韩国经济：7月出口同比增长62.8%，创历史单月第二高，芯片出口大幅增加。
• 欧元区通胀：7月CPI同比涨至2.9%，核心CPI升至2.5%，服务业通胀走高至3.3%，能源价格上涨推动通胀回升，市场预期欧洲央行9月加息可能性大幅攀升。
• 美联储政策：美联储主席考虑削减利率，决议会议次数将打破1981年以来的惯例。
• 国内数据：7月制造业PMI回落至49.2%，非制造业PMI也下降；工商银行上架2026年第一期五年期大额存单，利率为1.6%。

隔夜市场重要事件

• 特朗普宣布取消对伊朗打击计划，达成协议框架包括开放霍尔木兹海峡、结束伊朗核威胁。
• 日本财务大臣片山皓月将宣布美日联合行动阻止日元贬值。
• 欧盟统计局公布7月CPI数据，通胀持续走高。
• 美联储主席考虑削减利率，决议会议次数将改革。
• 中国7月PMI数据回落，非制造业PMI进一步下降。
• 工商银行上架五年期大额存单，利率为1.6%。

市场反应与板块表现

• 贵金属：黄金期货受通胀数据走弱、美联储加息预期减弱影响下跌，但特朗普宣布取消打击计划后短线可能反弹。
• 能化板块：原油期货上涨，因霍尔木兹海峡通行量担忧加剧；特朗普宣布取消打击计划后，布伦特原油跌破86美元，日跌幅超5%。
• 农产品：大豆期货收低，因预报显示美国中西部大豆主产区将迎来降雨，大豆作物处于关键节结期。
• 其他板块：美国和欧洲股市集体上涨，波动率下降；燃料油、化工品多数上涨，沥青涨2.14%；黑色系跌幅居前，铁矿石跌2.85%；金属建材涨跌参半，玻璃跌1.02%，农副产品多数下跌，白糖跌0.26%。

未来重点关注数据

• 周一：美国7月ISM制造业PMI数据（预期54，较前值53.3回升）。
• 周二：美国6月职位空缺数。
• 周四：美国出勤失业金数据。
• 周五：美国7月非农就业报告（预期失业率上升至4.3%，新增非农就业人数9万人，工资增速上涨至3.6%），中国7月进出口数据，多位美联储官员讲话。

研究结论

地缘政治局势的缓和暂时缓解了市场担忧，但不确定性仍存，能源风险和通胀压力持续影响市场。权益市场波动加剧，主要受科技股预期调整和外汇干预影响。美联储政策走向和关键经济数据将成为未来市场关注的焦点。