美国同意房地产公司 2026年季度报告

Agree Realty Corporation 是一家全整合的房地产投资信托基金（REIT），主要专注于拥有、收购、开发和经营净租赁给行业领先租户的零售物业。公司成立于 1971 年，其普通股于 1994 年在纽约证券交易所上市。

公司资产由运营合伙企业（Operating Partnership）持有，Agree Realty Corporation 是其唯一的普通合伙人，截至 2026 年 6 月 30 日，其持有 99.7% 的普通股权益。运营合伙企业普通单位（Operating Partnership Common Units）与公司普通股之间存在一对一的关系，公司还拥有运营合伙企业 100% 的 A 系列优先股权益。

截至 2026 年 6 月 30 日，公司拥有 2,825 个物业，总毛可租赁面积（GLA）约为 5960 万平方英尺，净房地产投资为 92.4 亿美元。公司采用 GAAP 进行财务报告，并选择作为 REIT 进行联邦所得税纳税。

公司的主要收入来源是来自其投资组合的租金收入。2026 年 6 月 30 日，公司拥有现金和现金等价物 18.6 亿美元，用于满足其短期流动性需求。公司预计将通过运营产生的现金、循环信贷额度、债务发行和股权发行或结算来满足其长期资本需求。

公司于 2025 年 5 月发行了 4 亿美元的 2035 年度优先无担保债券，并于 2025 年 11 月发行了 3.5 亿美元的 2031 年度无担保定期贷款。公司还拥有 4.2 亿美元的抵押贷款票据，加权平均利率为 3.64%。公司还与 PNC 银行及其组成的贷款人组以及某些间接子公司签订了 12.5 亿美元的循环信贷额度协议，该循环信贷额度将于 2028 年 8 月到期，公司有权将到期日期延长至 2029 年 8 月。

公司于 2025 年 3 月建立了商业票据计划，根据《证券法》第 4(a)(2) 节中的豁免注册规定，该公司可以发行短期、固定利率、无担保的商业票据（“商业票据”）。商业票据的到期日最长可达发行日起 397 天，并由公司和运营合伙企业的某些全资子公司担保。

公司采用多种技术监控其利率风险，包括使用利率互换协议来管理其利率风险。截至 2026 年 6 月 30 日，公司已进入价值 3.5 亿美元的利率互换协议，以对冲来自 SOFR 变化引起的未来现金流量的波动，并将可变利率 SOFR 债务的利率换算为加权平均固定利率。

公司还使用非现金摊销来摊销收购成本相关的溢价和折价，以及某些不经常发生的项目，以根据 GAAP 减少或增加净收入。公司还使用蒙特卡洛模拟定价模型来确定绩效单位奖励的授予日公允价值。