东亚期货每日行情焦点

每日行情焦点

• 市场整体偏弱，活跃品种等权涨跌 -0.58%，31/73 个品种收涨。
• 板块分化明显，能源化工领涨（+1.29%），黑色建材最弱（-1.51%）。
• 突出品种：欧线集运（-39.61%，下跌增仓）、乙二醇（+3.71%，上涨增仓）、铁矿石（-3.25%，下跌增仓）。

持仓与成交变化

• 增仓品种占比活跃品种 72.6%，日均成交活跃度偏高 +12.1%。
• 42%涨 / 58%跌平盘，0 个涨跌停板。

板块强弱与量仓变化

• 各板块涨跌情况：能源化工（+1.29%）、化工品（+0.88%）、金属（+0.52%）、建材（-1.51%）、农产品（-0.79%）、化工（-0.61%）。

重点品种逻辑速评

• 股指期货：
  • 沪深300：短期受政策稳市及基差收敛支撑，但中期仍面临宏观利率高位和资金结构分化压制。
  • 中证500：已出现底部偏多信号，但短线风格分化与科技板块持续调整形成压制。
  • 中证1000：短期受小盘股资金流出和科技板块调整拖累，尚未出现明确的止跌信号。
• 贵金属：
  • 沪银：供需面偏紧但宏观流动性因素存在下行压力，处于工业属性与金融属性的多空博弈中。
  • 沪金：中长期央行购金和降息预期构成支撑，但短期面临美元走强、加息预期回升和资金流出的多重压力。
  • 铂：短期需求疲软持续制约上行空间，或维持偏弱整理。
  • 钯：宽松供需格局持续限制上行空间，短期或维持偏弱整理。
• 黑色系：
  • 沪铜：疲软内需限制上行空间，短期或保持区间震荡运行。
  • 沪铝：短期或维持震荡偏强，低库存决定下方支撑，高利润与弱需求决定上方阻力。
  • 沪锌：疲软内需持续约束上行空间，短期或维持区间整理。
  • 沪铅：疲软消费持续限制上行空间，短期或维持区间整理。
  • 沪镍：宽松库存持续限制上行空间，短期或维持区间整理。
  • 沪锡：终端需求偏弱持续限制上行空间，期价全天短期或维持区间整理。
  • 氧化铝：短期或维持低位震荡，出口消息可能放大短期波动，但难以单独扭转中期供应预期。
  • 碳酸锂：短期或维持宽幅震荡，远期全球锂产能持续投放，宽松供给预期持续约束上行空间。
• 硅系：
  • 多晶硅：产业链整体库存处于高位，短期或维持区间震荡。
  • 工业硅：市场整体供应充裕，短期或维持区间震荡。
• 螺纹钢：供需两端同步转弱，库存结束去库态势、重新转为累库，核心关注钢厂复产持续性、淡季尾声需求拐点、铁水产量变化对原料端传导。
• 热卷：供需结构出现边际弱化，核心关注制造业PMI及汽车家电产销变化、卷螺价差运行区间、海外贸易政策影响。
• 铁矿石：供给端整体维持宽松格局，核心关注铁水产量拐点、港口库存去化节奏、海外矿山发运变化。
• 焦煤：供应端维持偏紧格局，核心关注蒙煤通关恢复进度、仓单注册后套保行为演变、铁水回落对焦煤采购的传导。
• 玻璃：行业全面亏损，供强需弱格局延续，低位震荡。
• 纯碱：供需过剩格局未改，低位震荡筑底。
• 锰硅：弱势寻底，成本下行，产业矛盾难解。
• 硅铁：供需边际转松，围绕成本估值震荡。
• 原油：受中东地缘局势主导，核心关注地缘最新消息面。
• LPG：受原油影响强波动，后续高位压力逐步显现，液化气基本面格局预计弱于原油。
• PTA：基本面属于弱现实强预期，强现实在于当前库存偏低，短期注意风险。
• 短纤：成本端支撑占主导，等待下游需求改善，价格或将迎来新一波上涨。
• 乙二醇：短期或偏强震荡运行。
• 塑料：短期受地缘影响较大，后续关注需求旺季对于塑料价格的支撑。
• 甲醇：远期供应约束仍存，价格相对有支撑。
• PVC：短期有累库预期，价格或维持震荡运行。
• 聚丙烯：供应端弱回归与需求疲软博弈，市场难以有效跟进成本端涨幅。
• 苯乙烯：价格偏强震荡。
• 燃油：受中东地缘溢价带动走强，后续需关注中东炼厂复产情况及航运需求变化。
• 沥青：核心关注成本驱动与需求季节性改善的博弈，后续需关注天气变化及专项债发行进度。
• 尿素：供需趋于宽松，企业库存累积速度加快，后续需关注企业库存变化及出口政策动向。
• 合成橡胶：淡季需求难以驱动持续走强，后续需关注轮胎检修复工与丁二烯装置运行节奏。
• 橡胶：基本面供增需弱限制上行空间，后续需关注产区天气及轮胎检修复工节奏。
• 烧碱：中长期供需过剩，短期易受利好刺激或加速下跌失败而大幅反弹。
• 生猪：短期猪价承压磨底，下半年供需格局有望边际改善。
• 豆粕：震荡运行，成本驱动与天气题材交织。
• 豆油：走势以跟随板块震荡为主。
• 棕榈油：近弱远强格局延续，短期受近端累库及消费淡季制约。
• 菜粕：短期受国际消息提振偏强震荡，但高库存限制反弹空间。
• 菜油：短期震荡偏强。
• 玉米：预计后市整体震荡走弱。
• 鸡蛋：预计后市继续宽幅震荡。
• 棉花：成交均价重心继续往下，持续跟踪储备棉的销售情况。
• 白糖：预计后市继续震荡走弱。
• 苹果：短期将继续维持7400-7900震荡，直到价格突破平台或者需求端出现明显改善。
• 红枣：关注三四茬花果生长情况，当前的价格可能存在继续震荡反弹的技术修复需求。
• 花生：短期走势技术面维持宽幅震荡。