Kforce Inc 2026年第二季度财报电话会议

00:00:03 女士们，先生们，感谢各位拨冗出席，欢迎参加kforce 2026年第二季度财报电话会议。 00:00:12 在今天的预备发言之后，我们将进行问答环节。如果您想提问，请按星号一举手。要撤回您的问题，请再次按星号一。现在，我将会议交由乔实验室（Joe laboratory）的总裁兼首席执行官乔先生。请开始，先生。 00:00:38 下午好，感谢您今天抽出时间。本次通话包含某些前瞻性陈述，这些陈述基于当前假设和预期，并存在风险和不确定性。实际结果可能与kforce在SEC备案的公开文件及其他报告和备案中列出的因素有实质性差异。我们无法承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。 00:00:59 您可以在我们的盈利公告和SEC文件中找到有关我们结果的更多信息。此外，我们已在我们网站的投资者关系部分发布了我们的准备好的发言稿。 00:01:10 我们非常高兴地宣布，第二季度业绩再次超出我们的预期，无论是在收入还是盈利能力方面。2026年第一季度的整体收入受到积极影响，第二季度显著增长，我们对第三季度的指引预计将继续呈现环比改善。作为一点反思，我们技术业务在第二季度的同比增速达到了2022年底以来的最高水平，而环比改善也是我们四年来经历过的最佳表现。我为团队人员的决心感到无比自豪，并深深感激我们世界级客户的信任。继续将精力投入到与客户共创更有意义、更高价值合作中。 00:01:55 我们以gotomarket模式，在整合战略努力的影响下，正日益在公司内部获得认可。我们的团队正作为一个整体力量更全面地运作，将我们全部的能力应用于各项服务中。营收拐点 我们于2026年上半年在业务中所经历的状况，与人才宏观需求环境的改善趋势相符，这一点可以通过ISM服务业PMI就业指数和SIA喇叭式招聘指标等指标在过去几个月的走强得到佐证。此外，美国整体就业增长在近几个月有所放缓，但最近的增长收益越来越多地集中在专业和商业服务领域，这些领域与Kforces终端市场比过去几年的增长动力更为匹配。 00:02:46 我们的成果反映了严谨的执行和客户行为的显著转变。组织越来越多地转向灵活的人才模式，以推进大量高优先级的技术计划，特别是随着人工智能加速转型，以及CEO们在增加永久员工头衔上保持谨慎。更广泛的不确定性，包括地缘政治紧张局势以及相关的全球能源市场波动，进一步强化了敏捷性的必要性。我们相信，这些动态凸显了灵活用工解决方案的价值，帮助客户适应短期不确定性，同时评估新兴技术对其业务和人才战略的长期影响。因此，我们对我们的运营趋势保持乐观。 00:03:31 连续几个季度的收入增长与更典型的周期性需求复苏一致。Kforce 拥有非常丰富的 64 年经营历史，因此我们曾目睹并参与过重大技术变革，包括个人计算、互联网的兴起、移动革命以及向云计算的迁移。这些时期都影响了劳动力市场，但随着时间的推移，工人们，特别是技术专家，通过技能提升和再培训来适应技术发展，从而导致了与技术相关职位的净增长。从人工智能的角度来看，我们继续在内部和外部都采取严谨的方法。 00:04:13 内部，我们正在评估核心业务流程，并选择性地部署人工智能解决方案，以在我们认为最能提高生产力、改善员工和客户体验以及推动运营杠杆的领域实现这些目标。外部，我们继续教育和培训我们的销售员工和领导者，同时在我们咨询解决方案组织中增加专业的AI专长，我们相信。 00:04:39 人工智能是过去几十年间最重要的技术变革之一。然而，我们认为企业采用仍处于早期阶段，并可能遵循与以往变革性技术周期相似的发展进程。尽管目前大部分的焦点仍在于底层技术，但我们的经验表明，最大的价值创造将来自于将人工智能有效融入业务流程和运营模式。 00:05:06 成功的应用将要求组织协调战略、人才、数据、治理和变革管理能力，以便将人工智能的潜力转化为可衡量的业务成果。因此，我们相信，对于能够帮助组织设计、实施和扩展人工智能、数据和数字化转型计划的高技能专业人才和优秀团队的的需求将持续增长。通过我们的技术人才解决方案和咨询能力，我们相信kforce能够帮助客户应对这一转型，加速现代化进程，实现其技术投资的回报，从而创造竞争优势。 00:05:49 无论底层技术如何快速发展，组织将继续需要具备专业技能的专业人士和团队，他们能够弥合创新与执行之间的差距。我们相信这种动态变化支持了我们对技术、人才和咨询解决方案的长期需求环境，而这些正是我们战略的核心。我们的商业模式刻意保持简单、自然驱动并高度专注。通过限制在现有服务领域内的非有机增长，我们保护了我们的团队免受不必要的复杂性和干扰。这种专注使我们的员工能够做他们最擅长的事情：建立深厚的客户关系，并与客户合作解决他们最关键的业务挑战。我们的战略是经过深思熟虑、逐步完善的，而不是彻底翻新，因为它已被证明是经久耐用的。 00:06:39 那种专注力，加上我们统一且富有韧性的文化，是我们真正的差异化优势，也是我们持续市场表现优异的核心。在我把发言权交给戴夫之前，我每天都很感激能有机会与这样才华横溢、尽职尽责的同事们并肩工作。他们的热情、专业知识和奉献精神，持续地增强我们的业务，推动我们的企业计划，并为我们未来的发展奠定良好基础。因为他们的努力，我依然对我们的战略、我们的势头以及未来的机遇充满信心。接下来，我们的首席运营官戴夫·凯利将为我们提供更深入的见解，解读我们的业绩和近期的运营趋势。随后，K力场的首席财务官杰夫·哈克曼将就我们的财务成果以及未来的财务预期提供更多细节，戴夫。 00:07:26 谢谢乔。349.3亿美元的营收总额，同比增幅为4.5%，环比增幅为4.1%，这两个增幅均为近四年来未见的水平。 00:07:44 鉴于人工智能工具和技术被广泛猜测将带来负面需求影响，关于我们整个行业是否能够持续实现营收增长，已经有很多讨论。令人鼓舞的是，我们已成功实现了连续三个季度的增长。 收入增长已恢复到疫情前水平，从而也回到了预人工智能（AI）发展规范时期。 00:08:04 我们咨询收入和传统人员增补业务均呈现出增长态势。第二季度，我们技术业务和FA业务直接招聘收入的表现也是我们积极增长的正面因素，进一步表明了企业增加关键长期人才的意愿。我们的客户组合卓越，战略方向清晰且未变，文化也无可匹敌。 00:08:30 我们认识到地缘政治和宏观经济环境仍存在不确定性。尽管我们在“进入市场”战略上取得了成功，并利用了整合战略工作的进展，但客户仍在审慎地对待技术支出。然而，我们的业绩和运营趋势表明，他们正在积极行动，优先考虑数据、数字化以及支撑人工智能战略的平台等关键领域，以及其他可能之前被推迟的领域，并且我们正在获得客户份额和整体市场份额。 00:09:05 重要的是，我们业务的增长具有广泛基础，我们的客户组合中，多个行业和技能领域都呈现出积极趋势。我们持续看到与人工智能相关的数据、数字化和云项目领域的增长，同时平台和应用程序开发角色及项目的需求也在激增。 00:09:26 整体技术需求依然广泛，我们排名前十的八个行业均呈现连续增长，且年度表现相似。我们持续进行有针对性的、有机的投资，以强化我们咨询解决方案业务的专长深度，以满足客户对高效获取高技能人才日益增长的需求。 00:09:47 我们的咨询主导型业务正对我们的技术业务表现产生积极贡献，并得益于不断增长的机会量。 00:09:57 我们一体化销售与交付模式，依托于我们在本土交付中心整合的岸上、近岸及离岸人才，旨在应对市场日益增长的需求，为客户提供覆盖咨询、项目制工作以及跨多种技术领域和技能组合的传统人员配置等环节的无缝体验。 我们正看到我们所有领域都显示出健康需求环境的明显迹象。 随着客户越来越愿意就潜在机会进行讨论，服务项目也随之增多，其中许多机会都集中在CIO职能之外，这一点从客户拜访量逐年显著增长中可见一斑。 00:10:36 我们业务中支持这一点并暗示持续强劲需求以及有意义的毛利率扩张的指标包括：第二季度订单和新增项目启动均实现了约18%的年同比增长，尽管六月份和七月初由于客户需求增加，前端活动和新增项目通常较慢，但过去两周活动水平已恢复常态，这些指标表明健康的需求环境，有利于推动第三季度连续的营收增长，这符合我们的指引，即我们取得的成果比宏观行业数据所显示的更为显著，并且业务的前进势头良好。 00:11:21 过去四年，我们一直保持着约90美元/小时的稳定平均费率，同时继续打造更高质量、更高利润率的服务收入来源。这反映了咨询导向业务的占比日益增加——这类业务通常收费更高、利润率更强——以及我们在核心技术技能领域对工资通胀的严格管理。 00:11:43 这些因素共同有效地抵消了因顾问团队更多成员位于美国境外而产生的费率压力。坦率地说，随着我们对未来展望，预计我们的平均费率将保持稳定，并有可能随着人工智能技术的进步和技术人员持续提升技能而略有提升。 00:12:03 对数据、人工智能、数字平台工程和云等核心业务领域的需求依然强劲。我们在咨询解决方案方面提供的机遇数量持续增长，并将成为我们第三季度顺序增长的主要驱动力。 00:12:19 这些学科是人工智能解决方案的开发和部署的基础，我们相信，组织将越来越需要专业人才来执行其战略。这为我们的公司创造了有意义且持久的增长机会。展望第三季度，我们预计整体技术活动的步伐将继续改善，达到疫情前历史水平，收入也将按顺序在个位数低段增长。 这将带来我们年营收年绩效的进一步改善？在过去的几年里，我们已进行了负责任的调整，以使员工规模与收入水平和生产力预期相匹配。我们相信，我们有足够的能力来吸收近期需求增长带来的改善，而无需大量增加资源投入，特别是随着我们继续通过人工智能赋能的解决方案提升效率。与此同时，我们仍致力于投资于我们相信能够支持长期收入和盈利增长的业务咨询解决方案和其他战略举措。 00:13:19 我们对前方的机遇充满干劲，并对持续保持近期势头、同时继续取得超越整体市场平均水平的强劲业绩充满信心。我们的成功建立在我们对与客户、候选人及顾问建立的长期伙伴关系的深厚信任之上。这些关系是我们成长、创新和长期成功的基础。 00:13:44 我现在将通话交给Kforce的首席财务官杰夫·哈克曼。谢谢，戴夫。 00:13:50第二季度营收为3.493亿美元，同比增长4.5%；每股收益为73美分，同比增长约24%。 00:14:02 我们第二季度的业绩不仅证明了我们在面对周期性增长担忧时推动收入增长的能力，而且超出了预期的毛利润。 利润空间和盈利能力的提升。整体毛利率为28.5%，较去年同期上升140个基点，主要得益于弹性利润空间的扩大和超出预期的直接招聘收入。 00:14:25 依次来看，毛利率上升了120个基点，这反映了灵活汇率（或：弹性价差）的改善、超出预期的直聘人员结构，以及Q1薪酬税重置所带来的典型季节性复苏。 00:14:38 提升后的毛利率状况是我们真正的亮点，尤其是在收入出现积极拐点的情况下。 00:14:46 这一成功反映了我们为客户创造的价值以及我们对提升业务组合质量的专注。如前所述，以解决方案为导向的业务模式以及我们的离岸业务通常具有更高的利润率，这些领域的增长 一直是我们整体利润增长的重要贡献者。 00:15:06 展望第三季度，我们预计账单支付息差将保持环比稳定，这反映了我们定价纪律和业务组合策略的持续益处。 00:15:17 本季度销售费用（Sa费用）占收入的22.7%，同比增长了50个基点。该增长主要是由基于绩效的薪酬增加所驱动，后者正从历史低位反弹，反映了我们在2026年迄今为止取得的强劲财务业绩。 00:15:37 尽管收入、盈利能力和毛利润的初步积极增长正带来一定的去杠杆化，但我们预计这不会持续在更高的收入水平上。事实上，随着收入的增长，生产效率的提升将在业务规模扩大时，为经营杠杆带来实质性改善。我们开始看到整个组织